ACTUALIZA 2-Natra y Barry Callebaut integran negocios chocolate

martes 3 de marzo de 2009 15:45 CET
 

 (añade detalles, citas y cotización)
 
 * Natra y Barry Callebaut integrarán negocios de chocolate
 * La suiza tendría un 30-49,9% de Natra a cambio de
   entregarle su división Stollwerck
 * Natra bajará su parte en Natraceutical a 25-28% desde 50%
 * Natra prevé ventas de 850 millones euros tras integración
 
 MADRID, 3 mar (Reuters) - Las compañías de alimentación
Natra (NATR.MC: Cotización) y Barry Callebaut AG (BARN.S: Cotización) han firmado un
acuerdo de intenciones para una eventual integración de la
división de cacao y chocolate de la española y la división de
negocio dirigido al consumidor del grupo suizo, que opera con el
nombre Stollwerck.
 En virtud del acuerdo, Stollwerck se integrará en Natra,
mientras que el grupo español emitiría nuevas acciones para
adjudicárselas a Barry Callebaut, que tendrá una participación
de control en la española, dijo Natra el martes en un comunicado
a la CNMV.
 Natra señaló que el proyecto lo posicionará como "destacado
grupo europeo de productos de cacao y chocolate dedicado a la
marca de distribución y marca de terceros", con unas ventas
estimadas de en torno 850 millones de euros, según cifras
proforma combinadas de 2008.
 Según las valoraciones preliminares de las empresas, a la
espera de los procesos de due diligence, la participación de los
actuales accionistas de Natra sería un 50-70 por ciento del
capital resultante, mientras que Barry Callebaut tendría entre
un 30 y 49,9 por ciento de Natra.
  El presidente de Natra, Manuel Moreno, dijo el martes a
periodistas que la gestión y la sede del grupo resultante
estarán en España y prevé que la integración se ejecute durante
el verano de este año.
 "Esperamos cerrar la operación antes de julio de este año.
Se prevé convocar la junta general extraordinaria de Natra para
la aprobación el 30 de junio", dijo Moreno en una presentación
de la operación a periodistas.
 El acuerdo también está sujeto a la concesión de la CNMV al
grupo suizo de la exención de tener que lanzar una OPA por la
española, ya que Barry Callebaut superaría el umbral del 30 por
ciento por encima del cual es obligatorio lanzar una operación
de adquisición.
 Preguntado por la posibilidad de que la CNMV no aprobase la
exención de lanzar una opa, Moreno respondió: "No contemplo esa
posibilidad".
 REDUCCIÓN DE EXPOSICIÓN A ESPAÑA
 Tras el acuerdo, el grupo prevé reducir su exposición de
facturación en España en el futuro a entre un 3 y un 4 por
ciento del total de sus ventas, que aumentaron un 19,7 por
ciento a 455,9 millones de euros en 2008. [Id:nnL2128014]
 Por otro lado, los directivos de la compañía valenciana
dijeron que la operación con la suiza permitirá a Natra reducir
su ratio de deuda sobre EBITDA (beneficio bruto de explotación)
a niveles en torno a 3 veces frente a los actuales de 6 veces
EBITDA.
 Natra dijo que esta reducción de sus niveles de deuda les
permitirá acceder a financiación para sus planes de futuro a
largo plazo, uno de los condicionantes de la operación.
 "(Con la reducción de deuda) la situación frente a los
bancos creo que hace viable de cara al futuro cualquier proyecto
de expansión", dijo el presidente del grupo.
 Además, el acuerdo supondrá la reducción de la participación
de Natra en su filial Natraceutical NATE.MC del 50,4 por
ciento actual a entre un 25 y un 28 por ciento, operación que
tendría lugar antes de la entrada de Barry en el accionariado de
Natra.
 El presidente del grupo valenciano dijo que tras la venta
del paquete de Natraceutical, que en ningún caso se efectuará en
el mercado, las condiciones de negociación con los bancos serán
más ventajosas.
 "Dentro del grupo tienes una deuda asociada a las acciones
de Natraceutical. Los bancos estarán encantados de cambiar esa
deuda asociada a las acciones de Natraceutical con asociarlo a
la generación de caja del (negocio) del cacao. No hay que
olvidar que ellos (Stollwerck) aportan activos sin deuda".
 Otro de los aspectos que contempla el acuerdo con Barry
Callebaut es el aprovisionamiento de chocolate líquido a largo
plazo de la suiza --líder mundial en cacao y productos de
chocolate de alta calidad-- a Natra con un volumen mínimo de
85.000 toneladas anuales.
 ITALIA SE ALEJA, INGLATERRA MÁS CERCA
 Natra, que actualmente posee una opción de compra que vence
en abril por la italiana Nutkao, dijo que en sus planes de
futuro no ha incluido a la italiana fabricante de untables de
chocolate.
 "Nuestro socio italiano está siendo informado de cómo ha
cambiado la situación. Lo que está claro es que en estos datos
de 850 millones (de facturación) y que pretendemos en los
próximos 2 0 3 años llegar a la fabulosa cifra de 1.000
millones, pues no hemos incluido a Nutkao".
 En los próximos años, la compañía prevé crecer de forma
orgánica en los mercados en los que tiene poca presencia en
Europa, como Inglaterra, para posteriormente dar el salto a
China y Rusia.
 A las 1525, los títulos de Natra ganaban un 4,76 por ciento
a 4,40 euros tras haber tocado un máximo intradía de 5,18 euros,
mientras que Natraceutical repetía precio en 0,37 euros.
 (Información de Rodrigo de Miguel; editado por Tomás
González)