27 de febrero de 2008 / 14:53 / hace 10 años

ACTUALIZA3-Dubai plantea oferta por Colonial supeditada a bancos

(Amplía con detalles plazo oferta, cierre cotización, cita Colonial)

Por Clara Vilar

MADRID, 27 feb (Reuters) - Investment Corporation of Dubai (ICD) planteó el miércoles una compleja oferta en efectivo e instrumentos financieros para hacerse con el control de Colonial (COL.MC), aunque para formularla requerirá antes alcanzar un acuerdo con los acreedores de la endeudada inmobiliaria.

El mercado dio la espalda a la oferta, que mantiene la incertidumbre bancaria hasta la semana que viene y valora la acción de Colonial en 1,85 euros. El miércoles, Colonial cerró a 1,57 euros, tras caer un 7,6 por ciento en la sesión.

El fondo propone pagar a los accionistas que acepten la eventual oferta 2,25 euros por título dentro de cuatro años y medio ó 1,85 euros en efectivo y de manera inmediata cuando se liquide la oferta.

ICD aclaró que al menos un 50 por ciento de la oferta se pagará con los instrumentos financieros. En el caso de la opción en efectivo, la oferta valora la compañía en 3.027 millones de euros, con una prima del 8,8 por ciento frente al cierre del martes.

“La prima ofrecida no merece la pena los riesgos”, dijo el analista de Fortis, Emilio Rotondo, que recomendó vender la acción en el mercado.

“Falta el acuerdo de los bancos acreedores, un 50 por ciento del pago es en instrumentos financieros, menos atractivos que el efectivo, y faltan meses hasta que se liquide la oferta”, dijo.

ICD formuló su propuesta para comprar a los accionistas de referencia de la sociedad al menos un 50,1 por ciento del capital, aunque después extenderá su oferta por la totalidad.

Colonial no quiso valorara la operación “hasta que no tenga más información”, según una portavoz.

Tampoco se manifestaron sus principales accionistas, aunque a principios de febrero ya habían acordado aceptar una eventual oferta de ICD por sus participaciones.

ICD también señaló que los precios ofrecidos, tanto en el bono como en efectivo, podrían variar en función de determinadas desinversiones (suelo y promociones residenciales) que el propio ICD impondrá antes de cerrar el contrato de compraventa.

LOS BANCOS TIENEN LA LLAVE

En todo caso, ICD supedita la formulación de la oferta, que se extendería al 100 por cien del capital, al cumplimiento de una serie de condiciones relativas fundamentalmente a acuerdos con bancos acreedores.

Con una deuda total en torno a los 8.900 millones de euros y parte de su capital entregado como garantía de préstamos a los bancos, Colonial no ha tenido más remedio que colgar el cartel de “se vende” azotada además por la desaceleración del sector y una pronunciada caída bursátil.

Las entidades de crédito son tan decisivas en una eventual salida para Colonial que, pese a ampliar el plazo de negociaciones, el fondo no ha conseguido convencer a los bancos.

En su comunicado al regulador, Dubai dice que es condición ‘sine qua non’ que los bancos en los que los accionistas de referencia - Luis Portillo y Nozar, que conjuntamente tienen un 52 por ciento del capital - tienen pignoradas (entregadas en prenda) acciones de Colonial, se adhieran al contrato de compraventa.

Por otra parte, ICD requiere un acuerdo “comercial satisfactorio” con los bancos titulares de un crédito sindicado por 6.000 millones de euros a favor de Colonial --Eurohypo, Caylon, Royal Bank of Scotland y Goldman Sachs-- que establecía una modificación de condiciones en el caso de que la compañía cambiara de manos.

En cuanto a los nuevos plazos, ICD señaló en su carta de intenciones que tiene “cinco días siguientes al envío de la carta Oferta” para lograr el acuerdo de los bancos con acciones pignoradas.

En el caso de las entidades del crédito sindicado, el plazo se extiende a “los tres días hábiles siguientes al envío de la carta Oferta”, esto es, el lunes 3 de marzo.

Información de Clara Vilar; editado por Carlos Ruano

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