26 de octubre de 2007 / 14:52 / hace 10 años

Renta 4 prevé compras en negocio gestión y duplicar cuota España

Por Jesús Aguado

MADRID, 26 Oct (Reuters) - El grupo Renta 4 Servicios de Inversión, en proceso de salida a bolsa, realizará adquisiciones en el negocio de gestión de patrimonio para elevar su cuota de mercado en España en los próximos años al 1 por ciento desde el 0,5 por ciento actual, dijo su presidente Juan Carlos Ureta.

“Nuestra estrategia será seguir creciendo a través de la red de oficinas (56), potenciando la plataforma tecnológica, introduciendo y aplicando innovaciones en productos de inversión y sobre todo realizando adquisiciones en el sector de patrimonio bajo gestión”, dijo Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4, en el inicio del road show por la salida a bolsa.

A 30 de junio de 2007, el patrimonio gestionado y asesorado ascendía a 3.700 millones de euros.

El grupo de servicios de inversión prevé alcanzar en los próximos años unos 7.000 millones de euros de euros de patrimonio en un mercado que mueve 670.000 millones de euros.

La CNMV aprobó el jueves la colocación entre inversores de hasta un 26,79 por ciento del capital de Renta 4, que está previsto que empiece a cotizar en el parqué el 14 de noviembre.

El folleto contempla para la venta de las acciones una banda de precios indicativa y no vinculante de entre 8,80 y 10,80 euros por acción, lo que implica otorgar una valoración a Renta 4 de entre 358,1 y 439,5 millones de euros.

Esta valoración se incrementaría en caso de ejercitarse el green shoe.

Con esa capitalización bursátil, tomando en consideración el resultado neto ajustadao de 2006, Renta 4 tendría un PER (veces de entre 56,76 y 69,66 veces, según el folleto.

En el mercado se considera que se trata de un valoración excesiva en comparación con sus competidores.

Ureta quiso matizar el viernes esta valoración y explicó que tomando como referencia los resultados a cierre de primer semestre de 2007 (para la proyección del conjunto del ejercicio) y descontando el valor que le aporta su participación del 2,5 por ciento en Bolsas y Mercados Españoles (BME.MC), que supera los 100 millones de euros de valor de mercado, el ratio se situaría entre 11 y 13 veces el beneficio estimado para 2007.

En el primer semestre de 2007, el resultado neto ajustado subió un 129,9 por ciento a 8 millones de euros.

“Consideramos que se trata de un precio muy correcto y esperamos y haremos lo posible para que tenga un buen recorrido en bolsa”, explicó.

RIESGOS NEGOCIO

Ureta, que ahora es el primer accionista con casi un 70 por ciento del capital, seguirá controlando tras la oferta un 51,82 por ciento de las acciones de la sociedad (si no se ejercita el green-shoe) y el 50,01 por ciento del capital en caso de ejercitarse.

El ejecutivo asume además un compromiso de mantener una participación accionarial mínima del 30 por ciento durante los próximos dos años, salvo que haya una opa.

En el capítulo de riesgos, la CNMV le obliga a incluir en su folleto de salida a bolsa la dependencia de contratos suscritos con ING Direct. A 30 de junio de 2007, el 16,85 del patrimonio de Renta 4 correspondía a clientes de ING y los ingresos generados por estos clientes representaron un 11,30 por ciento de los ingresos totales del Grupo y un 15,57 por ciento del total de comisiones percibidas por Renta 4.

No obstante, el ingreso neto para Renta 4 supuso un 5,5 por ciento del margen ordinario.

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