23 de mayo de 2008 / 8:13 / hace 9 años

ACTUALIZA - Prisa sube 5 por ciento por planes venta Digital+

(añade detalles, comentarios analistas)

MADRID, 23 may (Reuters) - Las acciones de Prisa (PRS.MC) subían con fuerza en un mercado ligeramente bajista después de que el grupo de medios anunciara la víspera que estudiaba la venta total o parcial de su negocio de televisión de pago.

A las 1010 horas, los títulos de Prisa ganaban un 5,29 por ciento a 11,74 euros tras un máximo inicial de 11,85 euros, mientras que el Ibex-35 cedía un 0,26 por ciento.

“Esta subida muestra que el mercado ya apuesta por la venta de Digital+”, dijo una analista de Ahorro Corporación Financiera.

Juan Luis Cebrián dijo el jueves que Pisa podría separarse de Digital+, la plataforma digital de televisión de pago de Sogecable SGCE.MC, en el marco de la reorganización de sus negocios y de la reestructuración financiera del grupo.

“Tenemos que definir los objetivos de los diversos negocios del grupo, singularmente del audiovisual, porque es el negocio al que hemos dedicado el mayor esfuerzo inversor en los últimos años”, dijo Cebrián.

El consejero delegado no facilitó una valoración del negocio de televisión de pago, aunque sí señaló que en las últimas transacciones en el sector se llegaron a pagar múltiplos de hasta 13 ó 14 veces el EBITDA.

Un analista en Madrid dijo que con este ratio, el precio de venta de Digital+ podría superar los 3.500 millones de euros, ya descontados los créditos fiscales y la deuda asociados a la plataforma.

“Queda por ver si vende parte o todo de Digital+”, dijo este analista para agregar que recomendaba cierta cautela a los niveles actuales ya que Prisa ha repuntado en los últimos dos meses más de un 40 por ciento desde el mínimo de 8,05 euros registrado a mediados de marzo.

Con los fondos que obtendrá con la desinversión, Prisa reduciría su abultada deuda, dijo Banesto en una nota remitida a sus clientes.

“Recordamos que el ratio de deuda neta/ EBITDA 08 de Prisa tras la opa (sobre Sogecable) es cercano a 5,7 veces”, dijo Banesto.

Cebrián destacó el jueves que la deuda media del sector es de 2,4 veces el resultado bruto de explotación EBITDA, un múltiplo al que también Prisa aspira reconducir su deuda en un futuro.

Reporting por Robert Hetz; Editado por Carlos Ruano

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