21 de febrero de 2008 / 16:50 / en 9 años

BAA completará refinanciación a mediados de año - fuente

Por Natalie Harrison y Sonya Dowsett

LONDRES/MADRID, 21 feb (Reuters) - Ferrovial (FER.MC) debe completar su retrasado proceso de refinanciación de alrededor de 10.000 millones de libras (13.260 millones de euros) de deuda a mediados de este año, dijo el jueves una fuente cercana al proceso.

Los retrasos en la financiación de la deuda asumida para adquirir el operador británico de aeropuertos hace casi dos años, además de la deuda existente de BAA, han crispado los nervios de los inversores y aumentado el temor a nuevos recortes de calificación de los bonos de BAA.

"Hay preocupaciones en la comunidad inversora sobre cuándo esta refinanciación va a llevarse a cabo, porque ha sido retrasada", dijo un tenedor de bonos de BAA de una casa de inversión británica que pidió no ser identificado.

El banco de inversión JP Morgan coincidió en que crece la presión sobre Ferrovial para que exista un acuerdo, el mayor en la historia de este tipo, y que usa los flujos de ingresos de los aeropuertos como garantía.

"La financiación de BAA está entrando en un período crítico", dijo el analista Robert Crimes.

La fuente dijo que Ferrovial seguirá adelante con la refinanciación en marzo, una vez que el regulador de aviación británico establezca las tasas a pagar a los usuarios --las aerolíneas-- para el período de 2008 a 2013.

"Tras la decisión del regulador, continuarán con la refinanciación. Probablemente suceda a mediados de año", dijo la fuente.

Citi y RBS son los directores del acuerdo propuesto.

Ambos bancos declinaron hacer comentarios. Un portavoz de BAA tampoco comentó más allá de afirmar que la financiación estaba en marcha.

La compañía dijo en julio que la financiación debería cerrarse a finales de 2007, pero desde entonces ha dejado de dar previsiones de fechas.

Standard & Poor's recortó el 'rating' de BAA en cinco escalones hasta la calificación de 'BB-' en noviembre, por los retrasos en el proceso de refinanciación y otras cuestiones operativas, y añadió que podría volver a rebajar su deuda.

S&P no pudo ser contactado para comentar la información.

Reporting by Sonya Dowsett and Natalie Harrison; Editing by Quentin Bryar sonya.dowsett@reuters.com; +34 91 585 83 28; Reuters Messaging: sonya.dowsett.reuters.com@reuters.net

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