Imperial debe decidir sobre el futuro de Logista

lunes 21 de enero de 2008 17:43 CET
 

MADRID, 21 ene (Reuters) - Imperial Tobacco IMT.L debe decidir esta semana si va a comprar o vender Logista LOTA.MC, filial de Altadis ALT.MC, y así determinar la cantidad total del pago a efectuar por la compañía tabacalera franco-española, dijeron los analistas el lunes.

El cuarto productor de tabaco del mundo está en la fase final para comprar por 12.600 millones de euros Altadis, productor de las marcas Fortuna y Gauloises, y ahora debe dejar claras sus intenciones sobre la participación de 1.300 millones de euros en el grupo madrileño Logista.

Según los analistas, las expectativas iniciales eran que Imperial vendería la participación del 60 por ciento de la subsidiaria de logística de Altadis, pero el mercado ha empezado a preocuparse sobre la compra de la participación de los minoristas, lo que ha presionado el precio de los títulos de Imperial.

"Creemos que el mercado está preocupado por la posibilidad de que Imperial anuncie la compra de las participaciones minoritarias de Logista, sugiriendo que puede que no sea un vendedor, y entonces habría que subir el coste de adquisición de Altadis al nivel más alto de 5.400 millones de libras", dijo el analista Charles Manso de Zuniga, de Dresdner Kleinwort.

Imperial dijo en julio que había previsto un colchón de 5.400 millones de libras para cubrir la financiación hasta que toda la cuestión sobre derechos estuviese completada. El acuerdo podría llegar a ese nivel si finalmente presenta una opa por Logista.

Según las leyes españolas, Imperial tendrá tres meses desde que la adquisición se complete -- lo que se verá en los próximos días -- para comprar todas las participaciones minoritarias o vender títulos de Logista hasta alcanzar una participación por debajo del 30 por ciento.

El periodo para los accionistas de Altadis para aceptar la oferta de 50 euros por acción presentada por Imperial terminó el viernes, y la CNMV tiene de 2 a 7 días laborables para anunciar los resultados, lo que supone que se harán públicos entre el 22 y el 29 de enero.

Los analistas esperan que la oferta de Imperial obtenga una aceptación de un 80 por ciento, mientras Imperial ha dicho que dará sus intenciones sobre Logista en el momento en que se anuncien los resultados.

Muchos analistas esperan que la CNMV haga públicos los resultados para el final de ésta semana, sellando así la mayor operación nunca vista en el sector del tabaco.

Imperial dará una actualización del acuerdo cuando haga públicas sus intenciones sobre Logista. El grupo dijo que esperan que el acuerdo tenga unos rendimientos de 300 millones de euros al año, y que sus resultados anuales sean más sólidos.

(Reporting by David Jones, editing by Will Waterman)