17 de junio de 2009 / 11:41 / hace 8 años

ANÁLISIS-Sin capital fresco, bancos España podrían ir a pérdidas

* Colchón de provisiones especiales va desapareciendo rápido

* Algunos bancos podrían tener pérdidas sin capital nuevo

* BBVA no necesitaría ampliar capital por ahora

Por Judy MacInnes

MADRID, 17 jun (Reuters) - Las entidades financieras de España se encuentran ante la posibilidad de publicar pérdidas en 2009 mientras la velocidad y la profundidad del deterioro de la economía del país pone más presión sobre la calidad de los activos y el capital.

El empeoramiento de la cartera de créditos de la mayoría de los bancos y cajas en medio de la actual crisis inmobiliaria y con un creciente desempleo ha reducido las provisiones especiales que las protegían de las pérdidas hasta ahora.

El crecimiento económico de España en la pasada década se basó en la construcción, un ‘boom’ que produjo 15 años de excesos en el sector residencial que ahora se han traducido en un desorbitado ascenso de la morosidad.

El deterioro de activos provocado por el derrumbe del sector inmobiliario se ve agravado por el rápido incremento de la tasa de desempleo en España, actualmente del 18,1 por ciento, la mayor de la eurozona.

“El colchón de provisiones de los bancos está desapareciendo rápidamente. La posibilidad de que publiquen pérdidas ahora es más probable”, dijo Olga Cerqueira, analista de banca de Europa, Oriente Próximo y África de Moody‘s.

“El colchón se está reduciendo para todas las entidades, pero la clave es el deterioro observado en la cartera de créditos”, agregó.

El miércoles, el presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), Juan Ramón Quintás, dijo que el sistema bancario español podría entrar en pérdidas en 2010 ante el deterioro del negocio bancario, en un entorno de incesante crecimiento de la morosidad.

En el primer trimestre, las entidades financieras españolas vieron cómo sus beneficios caían mientras optaban de manera voluntaria por aprovisionarse adicionalmente contra moras futuras en los créditos. En cualquier caso, la mayoría de los bancos obtuvieron rentabilidad el año pasado.

La tasa de morosidad del sistema financiero español fue del 4,27 por ciento a finales de marzo, desde el 3,37 por ciento a finales de diciembre, con la mayoría de los analistas esperando que llegue hasta el 7 por ciento a finales de 2009.

El Banco de España ya ha dicho que el nivel de estrés de los bancos se establece a partir de un 9 por ciento de morosidad.

El lunes, la agencia de calificación crediticia Moody’s rebajó los ratings de 25 entidades bancarias españolas, justificándolo en el deterioro de la calidad crediticia y una presión sobre el capital para la que aún no se han tomado medidas, con las cajas llevándose la peor parte en el informe.

Pese a ello, tampoco los bancos de tamaño medio salieron airosos.

Banco Pastor, el octavo mayor banco español por capitalización, vio su calificación bajar a “D” desde “C” y fue puesto en perspectiva negativa, pese a sus intentos de mejorar sus niveles de capital con la emisión de participaciones preferentes, la recompra de bonos y la venta de activos.

“Banco Pastor preparó colchones, pero aún tiene una cartera de créditos con una fuerte exposición al sector inmobiliario y, por lo tanto, podría registrar fuertes pérdidas”, dijo Cerqueira.

Pastor prevé una tasa de morosidad máxima de 6 por ciento a finales de 2009, desde el 4,1 por ciento a finales de marzo.

Moody’s dijo que, salvo que se tomen medidas de apoyo de terceras partes --como el Gobierno--, los colchones de capital de algunas entidades se verán pronto afectados por el deterioro de activos y la necesidad de provisiones.

El Gobierno ya ha dicho que va a poner en marcha un Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) que podría endeudarse hasta los 99.000 millones de euros para ayudar a las entidades afectadas.

GRANDES BANCOS ESPERAN CALIFICACIÓN

El mayor banco de España, Santander (SAN.MC), su filial Banesto BTO.MC y el segundo más grande, BBVA (BBVA.MC), aún se encuentran en vigilancia por Moody’s debido a su perfil más complejo por su presencia internacional y su diversificación de ingresos.

En recientes semanas, ha habido especulaciones sobre la posibilidad de que BBVA tuviera que ampliar capital para fortalecer sus cuentas y poner sus ratios de capital más en línea con Santander y otros bancos europeos.

Al final del primer trimestre, el core capital del BBVA era del 6,4 por ciento, que aunque está por debajo del promedio europeo, según analistas es apropiado para su actual modelo de negocio.

El core capital de Santander fue del 7,3 por ciento a finales de marzo, mientras que Barclays (BARC.L) logró un 6,7 por ciento. HSBC elevó este ratio hasta el 8,5 por ciento en marzo con una ampliación.

Credit Suisse destacó en una nota que una de las principales preocupaciones de BBVA es el rápido crecimiento de las tasas de morosidad, teniendo en cuenta que un 70 por ciento de los créditos otorgados por el banco están en España.

La fuerte contracción del crecimiento económico de México, que representa un 30 por ciento de los ingresos de BBVA, es también preocupante, dijeron analistas.

El presidente de BBVA, Francisco González, descartó el lunes cualquier necesidad de una ampliación de capital.

“Si BBVA quiere hacer más adquisiciones, como en Estados Unidos, donde dijo estar buscando oportunidades, tendrá definitivamente que ampliar capital”, dijo un analista de una fuerte casa de inversiones de Reino Unido que pidió no ser identificado.

“Aunque en realidad no veo ninguna necesidad de una ampliación de capital por ahora”, agregó.

Traducción de Feliciano Tisera

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