17 de junio de 2016 / 12:43 / hace un año

RESUMEN-Gamesa y Siemens se dan la mano para crear un líder eólico global

* Forjarán grupo con ventas de 9.300 mlns, pedidos de 20.000 mlns y fondos propios de 9.800 millones

* Siemens tendrá 59% de compañía fusionada y Gamesa 41%

* Siemens inyectará 1.000 mlns para dividendo extra (Agrupa información, añade detalles, declaraciones, contexto)

Por Jose Elías Rodríguez

MADRID, 17 jun (Reuters) - Tras cinco largos meses de negociaciones, Gamesa y Siemens anunciaron el viernes el acuerdo definitivo de una fusión de la que nacerá un líder global en energía eólica, con ventas combinadas de más de 9.000 millones de euros y una capitalización bursátil que algunos analistas calculan en cerca de 10.000 millones de euros.

Aunque una Gamesa más grande seguirá cotizando en Madrid, mantendrá la sede en España e Ignacio Martín seguirá por el momento como primer ejecutivo, será la compañía alemana la que tendrá mayor representación tanto en el capital como el consejo de administración.

Siemens tendrá una participación del 59 por ciento tras una ampliación de capital que llevará el número total de acciones de Gamesa a los 681 millones, mientras que los accionistas actuales de la española se quedarán con el restante 41 por ciento, destacando Iberdrola con un 8,1 por ciento.

La eléctrica vasca ha apoyado la operación y se asegurado también tener voz y voto en del futuro de su histórica participada al suscribir un pacto de accionistas con Siemens.

El acuerdo de fusión también contempla que Siemens aporte algo más de 1.000 millones de euros en efectivo que serán distribuidos como dividendo extraordinario entre los accionistas actuales de Gamesa a razón de 3,75 euros por acción. Este monto se ajustará a cualquier dividendo que pague Gamesa antes del cierre de la operación, que se prevé a principios del año que viene.

Entre las aprobaciones regulatorias, destaca la exención que se ha pedido al supervisor bursátil para que Siemens no tenga que lanzar una opa por el 100 por cien de Gamesa tras sobrepasar el límite legal del 30 por ciento.

Las compañías dijeron que la integración será rentable desde el primer año y generará sinergias que alcanzará los 230 millones de euros en términos de EBIT cuatro años después del cierre, la mitad de las cuales se conseguirán tras los dos primeros años.

"El tamaño es importante y la escala es importante, pero lo realmente importante es crear valor para los accionistas", dijo el presidente ejecutivo de Gamesa, Ignacio Martín, hablando ante analistas sobre la complementariedad de los negocios.

"Hemos encontrado la pareja perfecta en el sector", destacó el consejero delegado de Siemens, Joe Kaeser, en otra teleconferencia posterior.

Con la integración, Siemens aprovechará los atractivos márgenes operativos de la compañía vasca, que a su vez ganará el músculo financiero de la alemana para competir en el negocio marino, de rápido crecimiento pero más intensivo en inversión.

El grupo resultante alcanzará alrededor del 13,4 por ciento del mercado eólico global, frente al 12,5 por ciento de Vestas , según datos de 2015 de la consultora MAKE.

En cifras proforma, Gamesa y los activos eólicos de Siemens suman una cartera de pedidos de 20.000 millones de euros, ventas de 9.300 millones, fondos propios de 9.800 millones y unos 21.000 empleados.

Kaeser sugirió ante los analistas que podría haber ajustes de empleo, aunque limitados, por las duplicidades en algunas áreas del negocio de eólica onshore, como por ejemplo la de I+D.

TRES MESES PARA SALVAR EL ESCOLLO DE ADWEN

Según las fuentes consultadas hasta la fecha por Reuters, las negociaciones de fusión entre ambas empresas se habían dilatado por la indecisión de Francia respecto a Adwen, la sociedad de eólica marina de Gamesa y el grupo nuclear francés de capital público Areva.

Ahora, con el consentimiento del grupo germano, Gamesa y Areva se han concedido durante tres meses opciones cruzadas de compra y venta de en Adwen, con posibilidad para que la francesa también busque un comprador alternativo para la sociedad conjunta. General Electric ya ha mostrado interés por el activo.

"Areva tiene la opción de comprarnos nuestra participación en Adwen, vendernos la suya en Adwen o encontrar un comprador", explicó David Mesonero, director general de desarrollo corporativo de Gamesa.

ESPLENDOR VERDE

En el último año, el sector de las energías renovables está viviendo un nuevo renacer a pesar de la caída de las subvenciones gracias a un desarrollo tecnológico que ha mejorado la eficiencia y reducido los costes de aerogeneradores y placas solares.

Adicionalmente, los recientes esfuerzos políticos para reducir las emisiones y frenar el cambio climático están ayudando a este nuevo impulso a las energías verdes.

En esta coyuntura, las empresas buscan ganar tamaño en un mercado cada vez más global y en el que son necesarias inversiones más potentes, especialmente en el desarrollo de la eólica marina, que necesita generadores más grandes y un mayor desarrollo industrial.

La patronal eólica europea EWEA calcula que en la próxima década podrían instalarse en Europa parques eólicos offshore con capacidad conjunta de 26.400 MW (frente a los 11.027 actuales) y que podrían planificarse un total de 63.500 MW.

Las acciones de Gamesa cerraron hoy en bolsa en 18,06 euros, después de haber subido cerca del 25 por ciento desde el día antes de que transcendieron las conversaciones a finales de enero.

En los últimos cuatro años, Gamesa ha recogido los réditos de un profundo plan de reestructuración tras una fuerte crisis, multiplicando su valor en bolsa por 18 veces desde el mínimo histórico de 1,005 euros marcado a finales de junio de 2012.

En un informe para clientes, el analista de Intermoney, Álvaro Navarro, calcula el valor bursátil de la combinación eólica de Gamesa y Siemens en 9.807 millones de euros neto de dividendos.

La danesa Vestas, el otro gigante europeo del sector, capitalizaba hoy al cambio 12.600 millones de euros.

Información adicional de Maria Sheahan, editado por Robert Hetz, Andrés González

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