13 de octubre de 2008 / 8:43 / hace 9 años

ACTUALIZA2-Santander negocia compra Sovereign, pero sin acuerdo

(Agrega datos, cotizaciones, minusvalías del Santander)

Por Jesús Aguado

MADRID, 13 oct (Reuters) - El banco Santander (SAN.MC) confirmó el lunes que mantiene negociaciones para la adquisición del banco estadounidense Sovereign SOV.N sin que de momento se haya llegado a un acuerdo.

Una fuente cercana a las negociaciones dijo en la noche del domingo que el banco español estaba en negociaciones avanzadas para adquirir el banco estadounidense en el que mantiene una participación del 24,35 por ciento.

La fuente dijo que estaba previsto que Santander pagara unos 3,81 dólares por acción por el Sovereign -- precio de cierre del viernes --, lo que supondría valorar a la entidad estadounidense en unos 2.530 millones de dólares.

Sin embargo y en virtud de un acuerdo suscrito con la entidad estadounidense en el momento de la entrada del banco español en su accionariado, Santander acordó que en caso de realizar una oferta por Sovereign la compra se tendría que realizar a un precio de 40 dólares por acción.

Estas condiciones quedaban invalidadas, no obstante, si quien solicitaba la compra era el propio consejo de administración de Sovereign, explicó una fuente conocedora del acuerdo.

En el mercado había división de opiniones sobre la conveniencia de la compra de Sovereign. Mientras algunos analistas valoraban esta hipotética compra de forma favorable, otros en cambio destacaban el riesgo de dispersión del banco español y el hecho de poder tener que enfrentarse a posteriores inyecciones de capital para estabilizar al Sovereign.

"Es una oportunidad (para el Santander) sobre todo por el precio (asumiendo los 3,81 dólares por acción). Siempre hay riesgo pero creo que gracias a la limpieza en los Estados Unidos el riesgo es menor ahora mismo", dijo Javier Bernat, analista de Caja Madrid.

Expertos consideraban que era difícil valorar el impacto de una hipotética adquisición en los ratios de solvencia del banco a falta de conocer los detalles. A 30 de junio, el core capital ratio -- indicador que mide la solvencia del banco - de Santander estaba situado en el 6,32 por ciento.

En caso de materializarse esta compra se trataría de la última adquisición protagonizada por Santander desde la compra el mes pasado de las sucursales y del negocio minorista de la entidad británica Bradford & Bingley BB.L.

El broker BPI destacó que el protagonismo de Santander en las últimas adquisiciones incrementaría las preocupaciones por el riesgo de dispersión del banco, actualmente presente en el Reino Unido, Brasil y en Alemania.

"Es obvio que una de las claves en la compra del Sovereign sería el precio a pagar pero posteriormente la delicada situación de la entidad estadounidense, quizá con necesidad de realizar mayores dotaciones para provisiones, le podría obligar a inyectar capital en la entidad y esto tampoco gustaría", explicó Tiago Dionisio, analista de Espirito Santo.

En el mercado, las acciones de Santander (SAN.MC) subían el lunes a las 12.07 hora local en la bolsa de Madrid un 7,94 por ciento a 9,78 euros, en línea con las ganancias de la bolsa española y con el sólido comportamiento de los bancos en Europa, tras los recientes planes de rescate para la banca anunciados el fin de semana durante la cumbre de la eurozona en París y del G-7 en Washington.

SANTANDER ACUMULA MINUSVALÍAS EN SOVEREIGN

Fuentes del sector estiman que la entidad cántabra habría pagado alrededor de 3.275,9 millones de dólares por su participación en el Sovereign a un precio medio de 20,3 dólares.

El Sovereign ha perdido en las últimas semanas gran parte de su valor en bolsa durante la crisis de confianza que sufre el sector financiero estadounidense hasta los 3,81 dólares del viernes.

Santander acumula en la actualidad una minusvalía latente de 2.661 millones de dólares ó unos 1.952 millones de euros por su paquete en la entidad estadounidense.

Desde su entrada en el accionariado del Sovereign, la entidad cántabra mantiene un derecho para igualar cualquier hipotética oferta sobre el estadounidense hasta el año 2011.

Sovereign, con sede en Filadelfia, ha tenido que hacer frente a unas crecientes pérdidas por créditos y varios analistas han dicho que podría necesitar ampliar capital.

(Información de Jesús Aguado; Editado por Carlos Ruano)

Información adicional de Paul Day y Judith MacInnes

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