31 de octubre de 2007 / 10:04 / en 10 años

Ferrovial podría asumir retraso financiación deuda BAA

Por Carlos Ruano

MADRID, 31 oct (Reuters) - Ferrovial (FER.MC) cuenta con un plan alternativo en caso de no poder realizar el año próximo la prevista refinanciación de la deuda por entre 9.000 y 10.000 millones de libras de su división británica, el gestor de aeropuertos BAA.

"Si las condiciones tarifarias no son suficientemente favorables o el mercado (de crédito) sigue estando complicado, podemos retrasar la refinanciación, ya que tenemos un crédito al que le quedan tres años y medio de vencimiento", dijo Iñigo Meirás, responsable de la división de aeropuertos de Ferrovial y vicepresidente de BAA.

En un encuentro celebrado el martes en el aeropuerto de Heathrow, Meirás explicó que todavía existe "un amplio margen de negociación" con las autoridades británicas sobre el esquema tarifario durante el próximo quinquenio para los aeropuertos que gestiona.

A principios de octubre, BAA criticó duramente la propuesta preliminar de tarifas de las autoridades británicas y afirmó entonces que sus planes de refinanciación tendrían que retrasarse hasta principios del año próximo, cuando se fijarán definitivamente las condiciones del negocio.

"El plan A, que es el que nos gustaría, consiste en cerrar la refinanciación lo antes posible, entre enero y febrero", explicó Meirás para añadir que, en caso contrario, mantendrían el crédito con el que se financió la adquisición y buscarían financiación puntual para las inversiones.

La refinanciación es un asunto vital no sólo para abaratar un coste que actualmente ronda el siete por ciento, sino también para afrontar la financiación de la mejora de sus terminales existentes en Gran Bretaña y la construcción de la quinta terminal en Heathrow, lo que requiere unos 13.000 millones de libras en los próximos diez años.

Ferrovial anunció ayer que su filial de construcción Ferrovial Agromán "se ha precalificado para las obras de los dos próximos quinquenios".

En principio, para el próximo quinquenio las inversiones previstas por BAA ascienden a 4.300 millones de libras, 3.600 millones en la remodelación de Heathrow y 700 millones más en Gatwick. Adicionalmente, están previstas inversiones en otros aeródromos como Stansted, por importe de entre 1.500 y 2.000 millones de libras.

Con respecto a las investigaciones de las autoridades de competencia británicas- que en un plazo de dos años podrían obligar a BAA a deshacerse de alguno de sus aeropuertos si estimasen que la concentración daña la competencia - Meirás reiteró que la competencia está garantizada.

Añadió que el grupo pretende mantener la titularidad de todos los aeropuertos británicos. "Hay mucho valor detrás que todavía no ha aflorado en el mercado", dijo, aunque añadió que "si un día nos obligan a vender un aeropuerto, no va a ser una tragedia".

DESINVERSIONES A PUNTO

El grupo español, que desde que tomó las riendas de BAA ha desinvertido en negocios considerados no estratégicos, tiene a punto la venta de determinados activos catalogados como "enajenables" que aliviarán el peso de la deuda.

Meirás explicó que las negociaciones para la venta de los activos inmobiliarios de BAA - el 50 por ciento de la inmobiliaria APP Lynton - están en su última fase.

"El proceso está en su fase final, tenemos cuatro ofertas (dos británicas y dos no europeas) y esperamos quedarnos con una de ellas en un plazo de dos semanas", dijo.

Aunque el ejecutivo no quiso dar detalles sobre el precio de venta, admitió que los activos totales de la inmobiliaria en la que controlan la mitad rondan los 1.000 millones de libras.

Meirás también dijo que en "días" se cerraría la venta de las participaciones minoritarias de BAA en seis aeropuertos australianos y dijo que el comprador era australiano.

Con respecto al negocio de tiendas en sus aeropuertos, World Duty Free, Meirás reiteró que todavía no se ha tomado una decisión definitiva de venta en un proceso en el que están siendo asesorados por Merrill Lynch y que, según el ejecutivo, también depende en gran medida de las condiciones fijadas por los reguladores para el negocio.

El directivo reconoció la aproximación de Aldeasa y otras muchas empresas del sector, pero añadió que no están negociando con nadie hasta "tener una foto clara" que les permita decidir si finalmente venden o no el negocio.

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