8 de octubre de 2009 / 12:16 / en 8 años

Vivendi tiraría la toalla en guerra de ofertas por brasileña GVT

Por Dominique Vidalon

PARIS, 8 oct (Reuters) - La francesa Vivendi podría tirar la toalla en sus intentos por adquirir la compañía de telecomunicaciones brasileña GVT después de verse obstaculizada por una contraoferta de 2.600 millones de euros de la española Telefónica.

Vivendi (VIV.PA) se ha retirado de acuerdos en el pasado por no querer pagar de más y la expansión en Brasil no es crucial para el mayor grupo de entretenimiento de Europa, según analistas.

"Dudamos que Vivendi se involucre en una guerra de ofertas por GVT", dijeron los analistas de Bernstein Research.

Además, expresaron que Brasil, después de todo, no es estratégico para ellos y que "el equipo directivo ha mostrado disciplina y evitado sobre-pagar en negociaciones recientes".

La unidad local de líneas fijas de Telefónica (TEF.MC), Telesp, ofreció el miércoles comprar GVT GVTT3.SA por 3.900 millones de dólares en efectivo, después de que Vivendi propusiera 2.900 millones de dólares el 8 de septiembre.

La oferta de Telesp llegó días antes del plazo del 16 de octubre para completar los trámites de la oferta de Vivendi.

Una fuente conocedora de la situación había dicho el miércoles a Reuters que el directorio de Vivendi se reuniría el 14 de octubre para discutir el acuerdo de GVT y no estaba claro si ese encuentro seguía en pie.

Una portavoz de Vivendi declinó hacer comentarios y sólo dijo: "A fecha de la semana pasada los trámites (por GVT) estaban finalizados".

Sin embargo, se esperaba una contraoferta después de que Vivendi no lograra mejorar su oferta de septiembre de 42 reales por acción de GVT. Telesp ofrece 48 reales, lo que supone un premio de un 15 por ciento.

"Creemos que Vivendi no aumentará su oferta dado que no será capaz de realizar las mismas sinergias de un acuerdo (que Telefónica) y que, por ende, esa sería una oferta noqueadora", comentaron los analistas de Citi en una nota.

COMPROMISOS CLAVE

Vivendi, que posee Maroc Telecom (IAM.CS) y SFR, segundo mayor operador de telefonía móvil de Francia, apuntó a GVT como parte de sus planes de expandirse en mercados emergentes. En julio puso fin a las negociaciones por una mayoría en los activos de telecomunicaciones africanos de Zain (ZAIN.KW), argumentando que no cumplía sus criterios financieros.

Vivendi, que no tenía activos en Brasil, no puede contar con las potenciales sinergias accesibles para Telefónica, que tiene una extensa presencia en el país a través de Telesp y el operador de telefonía móvil Vivo VIV04.SA, dijeron analistas.

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