19 de noviembre de 2009 / 8:12 / en 8 años

ACTUALIZA2-Sol Meliá emitirá obligaciones canjeables, acción cae

(añade comentarios analistas, detalles deuda)

MADRID, 19 nov (Reuters) - Sol Meliá SOL.MC sorprendió el jueves al mercado con el anuncio de una emisión de obligaciones canjeables por un importe máximo de 200 millones de euros, provocando un fuerte descenso de sus acciones.

"Los fondos a captar, que podrían llegar a 200 millones de euros, permitirán incrementar la liquidez del grupo y afrontar aún con mayores garantías la incertidumbre que persiste en los mercados financieros", dijo el grupo en una nota de prensa.

Las obligaciones, con un vencimiento de cinco años, devengarán un interés de entre el 4,25 por ciento y el 5 por ciento y serán canjeables en un futuro por acciones de Sol Meliá, por efectivo o por una combinación entre efectivo y acciones, a elección de la compañía.

A las 11 horas, las acciones de Sol Meliá caían un 8,9 por ciento a 6,14 euros en un mercado ligeramente bajista.

"Es una noticia negativa. La empresa se reserva amplio margen de maniobra para la futura conversión de los bonos y la operación podría acabar por convertirse en una ampliación de capital", dijo un analista de un broker español.

Sol Meliá, que espera fijar en esta jornada las condiciones de la emisíon, agregó que utilizará los fondos para atender necesidades generales de financiación, alargar el vencimiento medio de la deuda y diversificar sus fuentes de financiación en un momento de condiciones favorables en el mercado de convertibles.

La compañía tiene que afrontar vencimientos por importe de 190 millones de euros en 2010, además de 244 millones en 2011 y 279 millones en 2012, según el broker BPI.

El broker portugués señaló que la emisión aumentará el coste de su deuda por la cual la compañía paga actualmente un interés medio del 3,85 por ciento.

En un hecho relevante, Sol Meliá explicó que el importe inicial será de 150 millones de euros, al que se pueden sumar otros 25 milones de euros en caso de exceso de demanda y una opción de 25 millones de euros de "green shoe" para las entidades aseguradoras.

La emisión, asegurada por Calyon y Deutsche Bank, se dirige a inversores cualificados españoles y extranjeros.

Sol Meliá dijo que espera concluir el desembolso de la emisión el próximo 18 de diciembre.

Para realizar el canje, se establecerá una prima de entre el 30 y el 35 por ciento sobre el precio en bolsa. Las acciones de Sol Meliá han subido más de un 50 por ciento en bolsa en lo que va de año y su capitalización supera actualmente los 1.100 millones de euros.

Información de Robert Hetz; Editado por Tomás González

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