2 de agosto de 2011 / 14:12 / en 6 años

OÍDO EN MERCADO-España quiere Loterías en mercado antes comicios

* Anticipo elecciones aumenta presión para salida a bolsa

* Gobierno pretende salida aunque mercado no sea óptimo

* Venta participación, necesario para reducir deuda

Por Kylie MacLellan y Judy MacInnes

MADRID/LONDRES, 2 ago (Reuters) - El adelanto de elecciones en España ha aumentado la presión sobre el Gobierno para que la gran salida a bolsa de Loterías y Apuestas del Estado esté lista antes de las elecciones generales de noviembre, aunque las condiciones de mercado sigan siendo adversas tras el receso estival.

Hay poco tiempo. Loterías, de la cual se espera que recaude al menos 7.000 millones de euros --que rivalizaría con Glencore (GLEN.L) como la mayor salida a bolsa del año--, apunta a salir el 20 de octubre, dijeron fuentes cercanas a las negociaciones.

La semana pasada, el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, presionado por su propio partido y por la oposición conservadora del Partido Popular, adelantó cuatro meses las elecciones, al 20 de noviembre. [ID:nLDE76S0YS]

Con ese contexto, otra fuente cercana al asunto dijo que todo está poniéndose a punto lo más rápidamente posible para que Loterías pueda salir a bolsa después del verano, en parte debido al flujo de otras grandes salidas, como la de la alemana Evonik, que podría recaudar 7.000 millones de dólares.[ID:nLDE72R199]

"(Las elecciones) son aun otra razón para darse prisa", dijo la fuente.

"Si esperas a las elecciones y otro partido se hace con el poder y decide que no quiere hacerlo (...) Uno quiere tener las cosas hechas", agregó.

Cuando Bankia (BKIA.MC) salió a bolsa el mes pasado, una fuente dijo que podría considerar postergar la salida si la prima de la deuda española a 10 años sobre su par alemana llegaba a los 350 puntos básicos (pb). ES10YT=TWEB DE10YT=TWEB

El diferencial cotiza ahora en torno a los 390 pb, habiendo superado los 400 pb durante la mañana del martes.

"Cualquier grado de parálisis política entre hoy y las elecciones no ayuda, dado que España se ve como expuesta (a los temores del riesgo soberano de países de la eurozona)", dijo David Owen, economista de Jefferies.

LANZANDO UN MENSAJE

El mercado europeo de salidas a bolsa tuvo un año duro, con más de 20 salidas que se echaron para atrás. La mayoría de las compañías que lograron debutar en bolsa están cotizando por debajo de sus precios de salida.

La española Telefónica (TEF.MC) aparcó sus planes de salida de su unidad de atención al cliente Atento en junio, mientras que Bankia y Banca Cívica BCIV.MC se vieron forzadas a ofrecer sus acciones con grandes descuentos para recaudar, entre ambas, 3.700 millones de euros. [ID:nLDE76J1MJ]

Nicolás López, director de análisis y mercados de M&G Valores, dijo que esperaba que la oferta de Loterías siga su curso aún con los mercados fuera de forma.

"España necesita la salida para obtener ingresos para reducir su deuda", dijo.

A lo largo del año que viene, el Gobierno ha implementado una serie de reformas estructurales destinadas a reducir el déficit público del país --como la elevación de la edad legal de jubilación, recortes en la remuneración del sector público y el abaratamiento del despido--.

Su ambicioso programa de privatización, que incluye la venta de un 30 por ciento en Loterías, tiene que estar terminada antes de fin de año, y se espera que convenza a los mercados de que las finanzas públicas están controladas.

"La prima de riesgo (de España) está muy alta y se necesitan medidas para calmar a los mercados. La privatización de Loterías tiene que ver con enviar un mensaje sobre el recorte del déficit", dijo Enrique Quemada, consejero delegado de la asesoría financiera OnetoOne.

"Aunque estas cuestiones no son prioritarias para un Gobierno con unas elecciones por delante, podrían volverse prioridades si España necesitara un rescate, porque en ese caso la debacle electoral para los socialistas sería increíble", agregó.

Loterías, cuyas administraciones son parte de la vida cotidiana de los españoles, logró beneficios de 3.000 millones de euros en 2009, un 3,5 por ciento más que el año anterior, más allá de la crisis económica, y es considerada la joya de la corona de las privatizaciones.

Ofreciendo altos dividendos, se espera que atraiga a una buena demanda de minoristas, un sector en el que se pretende colocar un 60 por ciento de la salida --que será la mayor en la historia de España--.

"Generalmente, cuando se convocan elecciones, todo queda en suspenso. Pero España necesita el efectivo, así que van a hacerlo", dijo una fuente cercana al asunto.

"Es un activo único, así que eso ayudará", agregó.

Edición de David Cowell, traducción de Feliciano Tisera

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