20 de julio de 2011 / 21:03 / hace 6 años

ACTUALIZA4- Bankia cierra en tablas, banca española aliviada

7 MIN. DE LECTURA

* Bankia cierra debut en bolsa en tablas

* Expertos destacan efecto favorable que para conjunto de

banca española tiene hecho de culminar salida a bolsa

* Rato destaca importancia sistémica de Bankia y

responsabiliza de dudas de mercados a factores externos

(Agrega cita de Rato)

Por Jesús Aguado y Sonya Dowsett

MADRID, 20 jul (Reuters) - Tras captar 3.100 millones de euros repartiendo un 47,6 por ciento de su capital entre nuevos accionistas, Bankia (BKIA.MC) concluyó el miércoles su estreno en bolsa al mismo precio de su colocación de 3,75 euros.

Pese al escaso lustre de la cotización, la operación fue acogida con alivio y ganancias por el conjunto de la banca doméstica y la bolsa española al ser considerada clave para medir la temperatura económica del país.

Pese a haber rebajado el precio de su Oferta Pública de Suscripción en un 15 por ciento respecto al mínimo previsto inicialmente, el valor se vio sometido durante todo el día a un intenso proceso vendedor. De hecho, el precio de cierre fue el más alto en una sesión en la que los inversores que acudieron a la oferta de venta llegaron a ver caer el valor más de un seis por ciento.

"El hecho de que Bankia haya salido es un éxito y ha provocado un poco de euforia entre los demás bancos españoles porque su salida estaba considerada un hito para el sector financiero español", dijo Enrique Quemada, consejero delegado de One to One Capital Partners.

El banco de inversión JP Morgan, entidad colocadora y directora de la operación de la operación en el tramo institucional, ayudó considerablemente a que al final se cerrase sin quebranto, al erigirse como el broker más activo en compras.

Según datos de Reuters, el broker compró algo más de 14 millones de acciones por valor de 53,3 millones de euros a un precio medio de 3,7 euros por título. La misma entidad vendió 301.250 acciones a un precio medio de 3,75 euros, con un valor de 1,1 millones de euros, en una sesión en la que el mayor vendedor fue, precisamente, el broker de Bankia, con 5,7 millones de acciones vendidas.

"Al final era un tema de evitar malos titulares en la prensa teniendo en cuenta que media Europa había estado pendiente de esta colocación", dijo un gestor de fondos.

Este experto recordó que la historia de Bankia "es para ir siguiéndola durante más tiempo. A pesar de los fuertes descuentos es cierto que cubrieron la colocación de forma muy justa, pero era de una importancia vital su colocación para la imagen de España en los mercados".

El propio presidente de la entidad, Rodrigo Rato, reconoció en el multitudinario acto de estreno que los inversores son actualmente "reacios a la renta variable, al sector financiero y a España" tras coincidir con aquellos que veían en la salida a Bolsa de la primera caja de ahorros de España una referencia a la situación actual de la economía española.

"La salida a bolsa es una decisión estratégica porque hace más fuerte a nuestra entidad y consolida su papel de liderazgo en la banca universal española", agregó el directivo.

Rato añadió que "lo hemos conseguido en medio de una auténtica tormenta de los mercados que ha impuesto las condiciones financieras más duras de la última década", dijo Rato en un momento con primas de riesgo récord y fuertes dudas sobre la deuda pública de varios países europeos.

De hecho, el ex director gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI) manifestó que en esta situación era "imprescindible" que las autoridades europeas adoptaran soluciones "creíbles y sostenibles en el tiempo" en vísperas de una reunión clave de los líderes del Eurogrupo sobre la deuda griega.

Lectura Favorable Para Banca española

Bankia, con activos de unos 280.000 millones de euros, es una entidad de importancia sistémica en el sector financiero español, y está considerada una prueba de fuego en el proceso de recapitalización privado puesto en marcha por el Banco de España.

"No deja de ser un alivio para el conjunto del sector que Bankia se haya colocado y así lo percibe el conjunto de la banca española", dijo la agente.

En el mercado, el Ibex-35 .IBEX se revalorizó un 3,06 por ciento, con el sector financiero español liderando las ganancias. Santander (SAN.MC) sumó un 5,02 por ciento, BBVA (BBVA.MC), un 4,36 por ciento, Sabadell (SABE.MC), un 3,68 por ciento y Popular POP.MC un 2,9 por ciento.

En tanto, Caixabank (CABK.MC), que desde su estreno en bolsa el pasado 1 de julio hasta el martes ha perdido en torno a un 15 por ciento, sumó un 1,32 por ciento, otorgándole una capitalización bursátil de algo más 15.500 millones de euros.

A 3,75 euros, Bankia tendría una capitalización bursátil de de unos 6.500 millones de euros, una de las entidades con mayor descuento de Europa tras colocar el 47,59 por ciento del capital a un precio equivalente a 0,4 veces su valor en libros. Con la opción de green shoe, el capital colocado se elevaría hasta el 49,97 por ciento.

Pese a los movimientos iniciales, buena parte del mercado considera que el descuento del 60 por ciento daría recorrido al valor a medio plazo. Rato habló en el estreno de un "enorme potencial".

En los primeros compases de negociación, Rato no se manifestó preocupado por la caída en bolsa de Bankia y destacó ante periodistas que en ningún momento se había planteado la posibilidad de abandonar el proyecto de salida a bolsa tras reconocer que él mismo había invertido 250.000 euros en la colocación.

El descuento fijado para Bankia ha sido idéntico al aplicado para Banca Cívica BCIV.MC, que se estrenará en bolsa el jueves a mediodía [ID:nLDE76J02U]

Bankia ha colocado en esta operación 3.092 millones de euros, que se podría elevar a 3.400 millones con el green shoe, en una operación en la que todos los expertos coinciden ha primado más el importe mínimo de la operación que el precio de la colocación.

La captación de este volumen permite a Bankia reforzar su ratio de capital por encima del 9,5 por ciento en un momento en el que el Banco de España ha elevado los requisitos de solvencia las entidades financieras españolas para intentar recuperar la confianza de los inversores internacionales.

La reciente caída de los bancos en bolsa y el incremento de la prima de riesgo española habían presionado a la baja las colocaciones de las cajas en bolsa.

Según estimaciones de analistas, Bankia cotiza a 18 veces el PER (veces que el beneficio está contenido en el precio de la acción) para 2011, mientras que por ejemplo Santander (SAN.MC) y BBVA (BBVA.MC) lo hacen a 7 veces el beneficio estimado para 2011.

No obstante, Rato volvió a defender la solidez de su proyecto y su alta capacidad de sinergias, que la entidad cifra en 500 millones de euros anuales a partir de 2013.

Información de Jesús Aguado, Editado por Carlos Ruano

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