15 de julio de 2011 / 12:05 / hace 6 años

DATOS CLAVE- Banca española se somete de nuevo a 'stress tests'

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MADRID, 15 jul (Reuters) -  La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) publicará el viernes los resultados de las pruebas de estrés realizadas a la banca europea, incluidas 25 entidades españolas.     A continuación detallamos los principales aspectos de las pruebas, especialmente en lo que respecta a la metodología empleada y las particularidades que afectan a las entidades españolas.      CAPITAL EXIGIDO Las pruebas evalúan en qué medida las entidades disponen de capital suficiente para afrontar escenarios macroeconómicos extremos hasta finales de 2012.  [ID:LDE76E0RI]     En estas pruebas se ha establecido el 5 por ciento como nivel mínimo de core capital o capital básico  para "aprobar" en dichos escenarios hipotéticos, frente al 6 por ciento de las pruebas del año pasado.     En este ejercicio la definición de solvencia empleada para superar se basa en una definición más exigente de core capital (capital de máxima calidad para hacer frente a pérdidas en el futuro). El año pasado el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) empleó el Tier-1 como criterio de capital, que admitía algún tipo de instrumentos híbridos de capital.     La decisión de excluir ciertos tipos de capital ha causado controversias entre las autoridades de la eurozona y el sector bancario y ha llevado al banco alemán Helaba a retirarse de las pruebas por la negativa de EBA a aceptar una modalidad híbrida de reservas (mezcla de deuda y capital) con la que cuenta esta entidad, que habría sido la única alemana en no pasar el test de los 13 que se presentan. [ID:ID:nL6E7IE0UR]     En el escenario estresado central que considera la EBA se aceptan como capital ciertas emisiones de convertibles o planes de reestructuración que estén comprometidos a 30 de abril de 2011, así como las ayudas que prevé inyectar el Estado español en las entidades que lo requieran para cumplir con la nueva regulación en España. Asimismo, la EBA tiene en cuenta los procesos de salidas a bolsa puestos en marcha por Bankia y Banca Cívica.     No obstante, en dicho apartado no se incluyen las provisiones genéricas ya constituidas --un rasgo propio del sistema bancario español-- por criterios de homogeneidad, ni las emisiones de convertibles con vencimiento más allá de 2012 o las desinversiones realizadas en la primera parte del año, entre otras.     Sin embargo, y esta es una las cuestiones más discutidas de las pruebas, el suspenso en dicho apartado central, pese a indicar unas hipotéticas necesidades adicionales de capital, no supone necesariamente la aplicación de nuevas medidas de recapitalización.     Esto se debe a que en la EBA añade un apartado denominado como "otras medidas atenuantes" en el que sí acepta, entre otros instrumentos, las provisiones anticíclicas españolas, las desinversiones realizadas hasta el 30 de abril o emisiones de convertibles no aceptadas a la hora de definir el suspenso o aprobado.     En la práctica, esto supondría que el sector bancario español, pese a recibir varios suspensos, podría no precisar apenas capital adicional al ya identificado por el Banco de España y contemplado en los planes de las entidades.          Para ver DATOS CLAVE con las entidades que participan en los testes de estrés y los escenarios, haga click en [ID:LDE76E0RI]          BANCA ESPAÑOLA, MÁS ESTRESADA QUE RESTO DE EUROPA     En España se ha sometido a las pruebas la práctica totalidad del sistema financiero, mientras que en otros países europeos el alcance del test es mucho menor, lo que ha causado críticas por parte de autoridades y entidades españolas.     Pero la queja más amarga de los bancos y cajas españolas, e incluso de la ministra española de Economía, ha sido la imposibilidad de incluir como capital las provisiones anticíclicas como capital, que ascendían en el sistema financiero español a 27.000 millones en marzo.[ID:nLDE76A1E6]     Las provisiones anticíclicas (genéricas y subestándar) son un rasgo diferenciador del sector financiero español que consisten en crear unas reservas -- sin asignación específica a ningún activo -- en épocas de bonanza para poder utilizarlas en fases de deterioro económico.     Asimismo, la banca española también ha recibido un trato más estricto en la definición de los escenarios macroeconómicos adversos, ya que al PIB español se les restan 4,6 puntos porcentuales, frente a una reducción de 4,4 puntos para el conjunto del área del euro en 2011-12. Se estima además para España una caída de los precios de la vivienda del 21,9 por ciento nominal en este período, frente a un descenso del 14 por ciento para el conjunto de la UE.     En inmuebles comerciales, incluido el suelo, la caída para España es del 46,7 por ciento, frente al 28 por ciento de media para la UE.     El aumento de los diferenciales soberanos por la crisis de deuda de la eurozona en las últimas semanas también va en detrimento de las entidades españolas en las pruebas, ya que este encarecimiento en la financiación se ha considerado en la capacidad de generación de recursos en 2011-12, lo que afecta más a de entidades de países castigados por el efecto contagio de la crisis como España.     Además de las críticas españolas, entidades y analistas han atacado las pruebas por diversos motivos, como no contemplar una reestructuración de deuda griega --sí se contemplan importantes descuentos en el valor de los bonos de deuda periférica-- o no incluir los problemas de liquidez en los escenarios tensados.          POSIBLES SUSPENSOS ENTRE BANCA ESPAÑOLA     Varios bancos españoles podrían haber suspendido las pruebas debido a la estricta metodología y la citada exclusión de provisiones dinámicas, desinversiones recientes y convertibles, aunque es probable que las exigencias de capital adicional por parte de la EBA sean muy reducidas o inexistentes al considerarse que estas medidas atenuantes ya abordan el problema.     Entre estas estarían, según reconocieron ayer, Banco Pastor y CX. También estarían en el punto de mira al menos CAM y Unnim. [ID:nLDE76D1BR]          EL PLAN DE RECAPITALIZACIÓN ESPAÑOL     El sistema financiero español se encuentra inmerso en un plan de recapitalización que obliga a las entidades a buscar capital privado o aceptar ayudas públicas a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).[ID:nLDE73E0Y0] [ID:nLDE7651KE] [ID:nLDE7292CR]     Estos planes serían precisamente los que ayudaría al sistema financiero español a superar las pruebas sin que la EBA exija más capital adicional o en todo caso se trate de importes menores asumibles por el FROB.     El Banco de España (BdE) ya ha indicado que el FROB cubriría cualquier importe adicional necesario.     En virtud de la nueva regulación española, diseñada con el fin de despejar dudas sobre la banca nacional en los mercados internacionales, el BdE ha identificado unas necesidades máximas de 17.024 millones para la recapitalización del sector financiero español.     A diferencia de las pruebas de la EBA, que consisten en un ejercicio teórico y estresado a futuro, las exigencias del Banco de España --8 por ciento para bancos cotizados y 10 por ciento para los no cotizados o con bajo nivel de inversores privados-- se basan en una "foto fija" con niveles de capital actuales. [ID:nLDE76C1C5]     Tanto los planes de recapitalización públicos como los planes de refuerzo privado deben estar culminados antes del 30 de septiembre, que se puede prorrogar como máximo hasta marzo de 2012.     No obstante, la cantidad final podría ser muy inferior ya que el nivel exigible del 10 por ciento de capital principal se rebaja al 8 por ciento en caso de salir a bolsa o dar entrada a inversores privados. Al menos cuatro cajas, que respresentan el 8 por ciento de los activos del sistema bancario español -- CAM, CX, Unnim, y NovaCaixGalicia -- han optado prioritariamente por las recapitalizaciones públicas, que ascenderían a unos 7.708 millones. [ID:nLDE76C1C5]     Otros cuatro grupos de cajas, que representan el 15 por ciento de los activos del sector bancario, priorizan la recapitalización privada, aunque cuentan también con la alternativa del recurso al FROB.     En este grupo figuran Bankia y Cívica, Effibank --denominación del grupo de cajas constituido por Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria-- y Banco Mare Nostrum (BMN).     Además, otra quinta caja, el grupo Caja Duero y Caja España, que representa alededor de un 1 por ciento del sistema, se encuentra negociando su integración con Unicaja.     Pese a que el Gobierno y el BdE confían en que los planes en marcha sean suficientes, algunas casas de análisis y agencias de calificación han dicho en el pasado que debido a la exposición de cajas al sector inmobiliario, que aún no se ha recuperado de la crisis iniciada con el estallido de la burbuja a finales de 2007, las necesidades de capital podrían ser mayores. [ID:nLDE7290QG]          BANKIA Y BANCA CÍVICA     El mercado estará muy pendiente de los resultados de las pruebas de resistencia para Bankia, que en las pruebas aparecería como BFA, y Banca Cívica en un momento en el que ambas cajas se encuentran en proceso salida a bolsa.     Debido a que ambas cajas cuentan con planes de recapitalización privados, la EBA tiene previsto computar la cantidad más baja o incluso algo inferior que pueden obtener con la salida a bolsa porque además cuentan con un plan B del FROB en caso necesario.  [ID:nLDE76D1BR          SANTANDER SE BENEFICIA DE EBA     En el caso de los dos grandes bancos españoles, la EBA tendría en cuenta como core capital Tier-1 unos 7.000 millones de euros de unas obligaciones de Santander (SAN.MC), al convertirse en octubre de 2012.     En cambio, BBVA (BBVA.MC) sale peor parado en esta comparativa debido a que anunció una amortización de 2.000 millones de obligaciones convertibles con posterioridad al 30 de abril, aunque su conversión coincide este viernes con la publicación de los resultados de resistencia. No obstante, en el caso del segundo banco español sí se tiene en cuenta una ampliación de capital realizada para comprar el banco turco Garanti.        (Información de Tomás González y Jesús Aguado; editado por Feliciano Tisera)

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