6 de julio de 2011 / 17:50 / hace 6 años

DATOS CLAVE- Fondos del FROB para recapitalización cajas

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MADRID, 6 jul (Reuters) - El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), creado en 2009 por el Gobierno español para reforzar el capital de las entidades financieras, realizó el martes una tercera emisión de deuda con la que habría cubierto un colchón mínimo para la recapitalización pública de las cajas de ahorros en apuros.

El plan para recapitalizar el sistema financiero español contempla la entrada del Estado en el capital de las entidades en apuros a través del FROB en su segunda versión. [ID:nLDE70O1YA] [ID:nLDE7000GR]

El Banco de España tiene hasta el 30 de septiembre para llevar a cabo las inyecciones de capital, ya sea porque lo hayan solicitado o porque la institución lo considera necesario para que cumplan los nuevos requisitos de solvencia, introducidos con el fin de despejar las dudas sobre el sector en los mercados.

En su versión original, el Estado español ya aportó ayudas en torno a 10.000 millones a las entidades préstamos del FROB.

A continuación, reproducimos los principales datos del FROB, así como los fondos con los que cuenta y el capital que se prevé necesite inyectar en las cajas.

Fondos Del Frob Y Necesidades Estimadas

- Situación de caja: con la tercera emisión por 1.750 millones realizada el martes, el FROB tiene en caja unos 6.600 millones de euros disponibles. Además, cuenta con una línea de crédito abierta con 13 entidades por importe de 3.000 millones.

La ministra de Economía, Elena Salgado, dijo el miércoles que los fondos disponibles permitirían afrontar con "cierta tranquilidad" la inyección de capital que requerirían las cajas [ID:nLDE76508H].

- Necesidades: el Banco de España ha identificado necesidades de capital máximas en la banca española superiores a 15.000 millones de euros para cumplir con los nuevos requisitos de solvencia, aunque el importe final será muy inferior si tienen éxito las salidas a bolsa de Bankia y Banca Cívica, y si se produce captación de capital privado entre el resto de grupos de cajas con déficit de capital regulatorio.

Según fuentes del mercado y estimaciones de Bankia en su folleto de salida a bolsa, el desembolso público podría rondar en este caso los 8.000 millones de euros.

Este capital iría a parar a las entidades que han reconocido las ayudas públicas como parte prioritaria de sus planes de recapitalización y que por lo tanto darían entrada en su capital y su consejo al FROB con participaciones elevadas si no mayoritarias según analistas. [ID:nLDE7650S8]

Estas entidades son CAM (CAHM.MC), las cajas catalanas Catalunya Caixa (CX) y Unnim, y NovaCaixaGalicia (NCG). Caja España/Duero está negociando su eventual fusión con Unicaja y podría de esta manera reducir sus necesidades de aportación de capital público, identificadas en 463 millones de euros.

Emisiones

- Tercera emisión: el 5 de julio el FROB captó 1.750 millones de euros, con Barclays, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank y Natixis como entidades colocadoras.

Los valores de esta emisión, al igual que el resto de colocaciones del FROB, cuentan con la misma calificación creditica que el Reino de España (actualmente Aa2/AA/AA+ por Moody's, S&P y Fitch respectivamente). Los títulos son aceptados en las operaciones de liquidez del BCE como colaterales o garantías, con un "haircut" o descuento del 4,5 por ciento hasta los 5 años y del 5,5 por ciento entre 5 y 7 años.

El precio final de la operación fue de mid-swap más 270 puntos básicos (equivalente al bono español a 5 años más 80 puntos básicos), con un vencimiento a 5 años y un cupón del 5,5 por ciento. La participación extranjera en la colocación fue del 33 por ciento.

- Segunda emisión: el 27 de enero el FROB logró 3.000 millones, con Citi, HSBC, RBS, Santander y SG CIB como entidades colocadoras.

El precio de la emisión, a 3 años, se fijó en mid-swap más 220 puntos básicos, equivalente al bono del Estado con vencimiento en enero de 2014 más 80 puntos básicos, con un cupón del 4,5 por ciento.

El 60 por ciento se repartió entre inversores no residentes.

- Primera emisión: en noviembre de 2009 el FROB captó 3.000 millones de euros en el mercado mediante una emisión a 5 años. Esta emisión tiene un cupón del 3 por ciento, un precio de colocación del 99,881 por ciento y un diferencial inicial de 25 puntos básicos sobre midswaps (referencia que se toma para emisiones de renta fija). El 30 por ciento de estos títulos se colocaron en España y el resto en el extranjero (15 por ciento en Alemania, 12 por ciento en Francia y 11 por ciento en Reino Unido).ES2761004=TWEB

aportación Inicial Y Otras características

- Aportación inicial: 9.000 millones de euros. Tres cuartas partes del dinero procedieron de las arcas públicas -- perteneciente al Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF) -- y el resto de las propias entidades -- procedente del Fondo de Garantía de Depósitos, es decir 6.750 millones de euros los puso el Estado y 2.250 millones del fondo de bancos y cajas.

- Además, el fondo preveía inicialmente una capacidad de endeudamiento máximo adicional de 90.000 millones de euros. Actualmente cuenta con una garantía del Estado por hasta 27.000 millones de euros.

- En su primera versión, las ayudas solicitadas al FROB se entregaban mediante emisiones de participaciones preferentes que emiten las cajas y suscribe el fondo. Los préstamos tienen que ser devueltos con un interés mínimo del 7,75 por ciento y en caso de no pagar sus deudas en cinco años, el Estado entrará en el capital de las entidades. [ID:nLDE6BJ1PE]

- Además, con la autorización del Banco de España, la devolución de las ayudas se puede extender en un plazo de dos años.

- Mientras se mantengan las ayudas del fondo las entidades beneficiarias no podrán realizar aquisiciones de otras entidades ni repartir dividendos que excedan el 30 por ciento de sus beneficios.

- El fondo está controlado por el Banco de España a través de una comisión rectora compuesta por 8 miembros, 5 a propuesta del Banco de España (uno de ellos es el subgobernador, que la preside) y los tres restantes, de cada uno de los Fondos de Garantía de Depósitos. Todos ellos son nombrados por la ministra de de Economía y Hacienda, con un mandato de 4 años renovable.

- Además de los 10.000 millones de euros aportados por el FROB en forma de créditos, el Estado aportó algo más de 3.000 millones de euros a través del Fondo de Garantía de Depósitos en el rescate de Caja Castilla-La Mancha a través mediante un esquema de protección de activos (EPA) y una compra de activos con reconocimiento de pérdidas de 596 millones de euros. (Información de Tomás González y Jesús Aguado; editado por Feliciano Tisera)

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