6 de julio de 2011 / 16:00 / hace 6 años

Loterías ya ha elegido coordinadores OPV, los anunciará en breve

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MADRID, 6 de julio (Reuters) - Loterías y Apuestas del Estado (LAE) ya ha elegido a los coordinadores globales de su salida a bolsa, la mayor en la historia de España, y los hará públicos este miércoles o el jueves a más tardar, según dijo su presidente.

"Hemos elegido hoy los coordinadores generales y por lo tanto los bancos que se van a encargar de coordinar todo el sindicato bancario (...) ya estamos en disposición de empezar el proceso", dijo Aurelio Martínez en una conferencia sobre el sector de juegos.

"Los haremos públicos hoy o mañana", añadió.

El Confidencial.com publicó el miércoles que los directores de la operación, que supondrá la salida al mercado de un 30 por ciento de la compañía, serán Santander (SAN.MC) y BBVA (BBVA.MC). El fin de semana el Wall Street Journal había indicado que los bancos internacionales de la operación serían Goldman Sachs (GS.N) y JPMorgan (JPM.N) y a los suizos UBS UBSN.VX y Credit Suisse CSGN.VX. [ID:nLDE761025]

Tras buscar inversores para la operación, Loterías fijará probablemente a principios de noviembre el precio de la operación, con la que espera captar en torno a 7.000 millones de euros.

"En la primera semana de septiembre empezaremos la presentación a los analistas, a finales de septiembre o principios de octubre tendremos los 'roadshow' inevitables y terminaremos el proceso al final de octubre o primera semana de noviembre", señaló.

Loterías, que prevé colocar un 60 por ciento de la oferta entre inversores minoristas, el máximo permitido por la CNMV, ya había indicado anteriormente que su previsión es estrenarse en la bolsa española en noviembre.

El presidente de Loterías dijo que uno de los alicientes para la inversión en LAE serán las "elevadas" expectativas de beneficios, que repartirá en gran parte entre sus inversores.

"La rentabilidad por dividendo de la inversión futura, si es que al final sale de acuerdo con los precios que estamos barajando, debe estar en torno al 8 por ciento porque los 'capex' (inversiones) son muy bajos y en consecuencia lo razonable es que se distribuya una parte importante de los beneficios conseguidos", explicó.

Escaso Impacto en reducción De Deuda pública

Martínez reiteró que el objetivo de la privatización es mejorar la eficiencia de la empresa y su competitividad con otros grupos europeos de apuestas, y restó importancia a la reducción de deuda que supondrá para el Estado.

"Si pensamos que el volumen de pasivos financieros por parte del sector público en su conjunto está en torno a los 650.000 millones, una privatización que puede incorporar 7.000, 8.000 o 9.000 millones, dependiendo del precio del mercado, algo reduce, algo ayuda, pero desde luego no soluciona el problema de la deuda, habrá que hacer más cosas", indicó.

Aunque insistió en las razones estratégicas para argumentar la negativa a realizar una colocación mayor en el mercado --supervisión de problemas ligados a ludopatías y blanqueos de capital--, Martínez reconoció que además una operación de mayor escala haría más difícil la digestión al mercado.

"Al final eso (control del Estado) se puede conseguir igual con el 30 que con el 40 por ciento (de colocación), es verdad, pero es un primer paso (...) También hay que pensar que va a tener una capitalización bursátil muy alta y tampoco el mercado admitiría una privatización masiva de muchos miles de millones de euros, es mejor ir haciéndolo poco a poco si es que se piensa continuar", dijo.

"Pero no es mi decisión, es una decisión política, aunque en cualquier caso en España cuando empiezas un proceso de privatización es difícil pararlo, no sé cuándo pero esa es la realidad", dijo.

internacionalización, Resistencia Al Ciclo

Loterías espera aumentar su tamaño en el futuro gracias al crecimiento orgánico y la exportación de tecnologías, pero también mediante las alianzas y las entradas en otros mercados.

"Loterías puede acercarse a otra estructura de juegos compitiendo en condiciones de igualdad con los privados", dijo.

Martínez enfatizó el valor defensivo de Loterías en los momentos más difíciles del ciclo económico, señalando que hasta un 16 por ciento de la población española participa en sus juegos.

"Loterías es más resistente al ciclo que la media, y cuando crezca la economía volverá a tener crecimientos importantes de sus ventas", dijo.

Loterías acapara el 32 por ciento del sector de juegos en España y cuenta con una cartera de 11 productos en la que destacan la lotería nacional (55,11 por ciento de los ingresos), la Lotería Primitiva (18 por ciento) y Euromillones (11 por ciento).

Información de Tomás González; editado por Jesús Aguado

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