30 de junio de 2011 / 15:45 / en 6 años

ACTUALIZA1-Banca Cívica ve acertado OPS ahora, voto Grecia clave

* Banca Cívica dice votación en Parlamento griego fue clave

para seguir adelante con el proceso que ve “acertado”

* Copresidente ve complicado combinar la entrada private

equity en el actual proceso de salida a bolsa

* Banca Cívica no descarta adelantar calendario de fijación

del precio inicialmente previsto para el 18 de julio

* Copresidente no cree que vender con rangos de descuentos

del 50 y al 60% suponga malvender la caja, teniendo en

cuenta valoraciones actuales

(Agrega detalles)

Por Jesús Aguado

MADRID, 30 jun (Reuters) - El copresidente de Banca Cívica, Antonio Pulido, consideró el jueves acertado avanzar en el proceso de salida a bolsa y registrar del folleto de la Oferta Pública de Suscripción (OPS) tras la aprobación del plan de austeridad en el Parlamento griego.

“Posiblemente si la votación que hubo ayer en Grecia hubiera tenido otro resultado, hubiéramos tenido alguna duda de si era el momento ideal o no era el momento ideal”, dijo Pulido durante la presentación a analistas e inversores del proyecto de salida a bolsa.

El ejecutivo de Banca Cívica -- grupo cuenta con activos superiores a los 71.000 millones de euros --, también dijo que postergar el plazo de la salida a bolsa no habría garantizado una ventana de oportunidad mejor.

“Yo no sé si en octubre será mejor o peor y por eso hemos decidido seguir la hoja que teníamos marcada. Creo que el que se haya hecho en el día de ayer con la aprobación de la CNMV para salir a mediados de este mes de julio es la acertada”, agregó.

Pulido y Enrique Goñi, el otro copresidente de Banca Cívica, no descartaron incluso poder incluso adelantar algunos de los plazos del proceso de la salida a bolsa, como la fijación del precio definitivo contemplado en el folleto para el 18 de julio, dependiendo de la evolución de la demanda.

Aparte de Cívica, Bankia, considerada una entidad de carácter sistémico por su tamaño, también aprobó el miércoles por la tarde su folleto de salida a bolsa tras el voto favorable en el parlamente griego que permitió que la prima de riesgo del bono español a diez se situara por debajo de los 260 puntos básicos con respecto al para par alemán ES10YT=TWEBDE10YT=TWEB.

El presidente de Bankia, Rodrigo Rodrigo, había reconocido recientemente en una entrevista a Reuters que el principal problema para la salida a bolsa era el aumento del diferencial y el contexto europeo, en referencia a la crisis de deuda griega.

A primera hora de la tarde del miércoles, el Gobierno griego obtuvo una mayoría parlamentaria a favor del plan de austeridad de cinco años, superando un importante obstáculo para obtener financiación y evitar una situación de impago. [ID:nLDE75S13K]

COPRESIDENTE NO CREE QUE SE MALVENDA LA CAJA

Banca Cívica tiene previsto saltar al parqué el próximo 20 de julio -- la misma fecha a la elegida por Bankia --, con una capitalización que podría alcanzar los 1.889 millones de euros en la parte alta de la banda de precios, aunque la horquilla indicativa fija un precio mínimo que supone un descuento de hasta el 60 por ciento sobre su valor en libros después de la ampliación.

“Cuando amplías capital aumentas el valor de la empresa y en en cualquier caso el precio fijado es el que marcan los inversores institucionales en Europa”, dijo Pulido justificando los descuentos tras ser preguntado sobre si descuentos superiores al 50 por ciento no suponían malvender la caja.

En la actualidad, la banca doméstico española, como Popular POP.MC, Sabadell, Banesto BTO.MC y Bankinter (BKT.MC) cotizan en torno a 0,6 y 0,7 veces el valor en libros.

En todo caso, Goñi dijo que la caja de ahorros resultante de la fusión entre Caja Navarra, CajaSol, Caja Burgos y Caja Canarias, se situaría cerca alcanzaría una valoración cercana a los algo más de 2.100 millones de euros de capitalización de Bankinter (BKT.MC).

Sobre la posible entrada de inversores de “private equity” en el accionario de Banca Cívica, Goñi dijo que era “muy difícil hacer una combinación de private equity en un momento de salida a bolsa”.

Ambos directivos manifestaron que el proyecto de salida a bolsa de Banca Cívica se había realizado contando con un escenario bajista de la economía española, en el que se concentra el 99 por ciento de su negocio, para al menos cuatro años.

“Nosotros no estamos fíando el proyecto (de salida a bolsa) a factores exógenos nos ayuden, sino que hemos hecho una foto de la situación actual y la hemos intentado reproducir año por año, así hasta cuatro años, para dar una idea de lo que nosotros somos capaces de hacer por nosotros mismos”, agregó Goñi.

Banca Cívica pretende obtener un beneficio acumulado en los próximos cinco años de 1.500 millones después de impuestos y dividendos y obtener además unas sinergias de 800 millones de euros en este período como consecuencia del proceso de fusión.

El objetivo de Banca Cívica con estas previsiones de resultados es contar con la capacidad suficiente para repagar los intereses correspondientes a los 977 millones de euros de ayudas del FROB y mantenerse siempre por encima del 10 por ciento de capital principal.

Información de Jesús Aguado, Editado por Tomás González y Jose Elías Rodríguez

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