22 de junio de 2011 / 15:23 / hace 6 años

Cumbre Reuters- FCC lucha crisis con desconsolidación y exterior

7 MIN. DE LECTURA

(Para otras noticias de la Reuters Global Real Estate and Infrastructure Summit, hacer click en here)

* Presidente de FCC dice espera lograr que en 2011 alrededor

del 50 pct de las ventas vengan del exterior

* Baldomero Falcones dice la compañía busca activamente

socios financieros para que inviertan en proyectos

* Filial Cementos Portland podría cerrar venta de tres

fábricas entre fin 2011 y principio 2012

Por Andrés González y Judy MacInnes

MADRID, 22 jun (Reuters) - El azote de la crisis financiera internacional ha llevado al grupo de construcción y servicios FCC (FCC.MC) a dar un giro en su estrategia para centrarse en el crecimiento exterior y la entrada de socios en sus proyectos.

En una entrevista con Reuters, el presidente de FCC, Baldomero Falcones, explicó con esta estrategia persigue el doble objetivo de reducir sus inversiones en un momento de altos costes financieros y contribuir a desapalancar a la compañía con la desoncolidación de la deuda.

El máximo ejecutivo de la compañía española explicó que está buscando inversores que les acompañen en sus proyectos, como ilustra el acuerdo logrado recientemente con el grupo Commodore para coinvertir desarrollos en Oriente Próximo [ID:nLDE7501BT]

"Nos estamos replanteando la estructura financiera y una diversificación de nuestra financiacion. Queremos salir de una finaciación más centrada en España a una financiación en los mercados donde operamos. Es un cambio sustancial, la presión financiera sobre la matriz es menor", explicó Falcones.

En un momento en el que la prima de riesgo española, aunque reduciéndose, continúa cerca de niveles de máximos históricos, y con los costes de la financiación bancaria muy lejos años de los años precrisis, la inversión conjunta está siendo una opción más que atractiva para las empresas españolas, como muestra el consorcio formado por Abertis (ABE.MC) y Goldman Sachs (GS.N).

Este consorcio anunció este mismo martes un acuerdo para invertir más de 1.000 millones de euros en un proyecto en Puerto Rico.

"No tenemos que ser propietaro de los activos. Somos industriales (...) A nivel mundial existe un gran liquidez, para proyectos de energías renovables, infrastructuras y medio ambiente (...) Es un cambio, ahora vamos a buscar inversores que quieran invertir y luego buscamos el proyecto", explicó Falcones en la entrevista.

Las fuentes de financiación también van a cambiar, para lo que FCC se ha preparado pidiendo a su junta permiso para emitir bonos por hasta 1.500 millones de euros.

Desonsolidar Deuda, Nueva Moda

La obsesión por el balance y el desapalancamiento también se traduce en una continua búsqueda de la desconsolidación, tendencia que también se está haciendo común en un sector que busca reducir su estructura tras los años del boom inmobiliario y constructor, que inflaron los balances de las sociedades a base de acumular un fuerte endeudamiento.

La reducción de deuda es un objetivo prioritario para FCC, que este año se ha marcado la meta de reducir su deuda hasta los 7.500 millones de euros desde los más 8.200 millones de euros con los que cerró el primer trimestre de 2011.

Tras haber acometido una agresiva política de control del gasto que le ha permitido en poco más de dos años conseguir unos ahorros de costes superiores a los 350 millones de euros, ahora la compañía quiere sanear su balance, aunque sea a costa de perder el control de alguno de los proyectos y quedarse únicamente con una participación minoritaria y la gestión, como prevé hacer con su filial de energía. [ID:nLDE720166]

Un ejemplo de este esfuerzo desinversor es el mandato de venta otorgado por el grupo Portland a dos bancos de inversión para la venta de las tres factorías que posee la empresa en Estados Unidos, una operación con la que FCC prevé captar entre 600 y 700 millones de dólares y que espera se cierre en 2011 ó principios de 2012.

"Es Portland la que lo ha decidido, está avanzando (...) todavía, no hay ofertas vinculantes, está en las fases iniciales", dijo Falcones que explicó que prevén cerrar la operación a finales de año o principios de 2012.

Portland, filial en la que FCC posee más del 60 por ciento del capital y consolida globalmente, tiene un endeudamiento de cerca de 1.300 millones de euros que aporta a su matriz y el presidente del grupo reconoció que está buscando estrategias respecto a este activo.

"Podríamos plantearnos distintos esquemas en los cuales evitáramos la consolidación de la deuda de Cementos Portland. Es nuestra obligación mirar todas las alternativas y posibilidades (...) pero no estoy diciendo que sí a que vayamos a vender Cementos Portland, no estoy diciendo eso", dijo Falcones.

"Hay diferentes aternativas, alternativas de muy distinto tipo, relacionadas con el control, relacionadas con la integración, relacionadas con fusiones", agregó.

FCC encara una segunda mitad de 2011 muy intensa, ya que su filial Globalvía, donde posee un 50 por ciento junto con Caja Madrid, también debe cerrar la operación de entrada de uno o varios socios que suscriban una o varias ampliaciones de capital en un nuevo ejemplo del proceso de búsqueda de liquidez para nuevos proyectos que gobierna la compañía.

"Estamos negociando de manera consistente (para cerrar) la primera fase en las próximas semanas o meses", indicó Falcones.

Exterior, Ya Cerca Del 50 Pct en 2011

Tras años de ser una compañía eminentemente centrada en el negocio nacional, la llegada de Falcones supuso un giro en el timón del grupo para lanzarse en búsqueda del negocio exterior. De hecho, la empresa prevé que este año provengan de fuera alrededor del 50 por ciento de los ingresos, cifra que se eleva al 60 ó 65 por ciento para un plazo de tres o cuatro años.

Sin embargo, Falcones reconoció que también existen proyectos interesantes en España, como la privatización del Canal de Isabel II o la llegada de la alta velocidad a Portugal y Galicia, pero mostró menor interés por la privatización de Barajas y El Prat.

"Hay dos proyectos muy importantes ligados a tren de velocidad, el tren a Galicia, un proyecto de entre 6.000 y 7.000 millones de euros que está por adjudicar. Luego está un tema que yo creo que es estratgégico para Europa, el tren de alta velocidad a Portugal", declaró,

(Para más información sobre el Reuters Global Real Estate and Infrastructure Summit, ver [ID:nN17237237])

(Información de Andrés González, Editado por Jesús Aguado)

andres.gonzalez@thomsonreuters.com; +34 91 585 2179; Reuters Messaging: andres.gonzalez.thomsonreuters.com@reuters.net

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below