15 de febrero de 2011 / 16:40 / hace 7 años

ACTUALIZA-FADE coloca 2.000 mlns euros en déficit de tarifa

(Añade condiciones, antecedentes, citas y cotización empresas eléctricas)

* Coloca 2.000 millones de euros con cupón del 5%

* Eléctricas suben en Bolsa

* El mercado espera nuevas colocaciones, hasta 6.000

millones de euros antes de mayo

MADRID, 15 feb (Reuters) - El Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE) colocó el martes 2.000 millones de euros en la segunda emisión de la titulización del déficit de tarifa, dijeron el martes dos fuentes próximas a la colocación.

De acuerdo con IFR, un servicio de análisis y noticias de Thomson Reuters, la demanda ascendió a 2.400 millones de euros y el fondo fijó las condiciones previstas inicialemnte, con un cupón del cinco por ciento y vencimiento en junio de 2015.

El precio de reoferta fue del 99,7010 por ciento, con condiciones equivalentes a una prima de 90 puntos básicos sobre el bono del Estado español equivalente o, lo que es lo mismo, 234 puntos básicos sobre mid-swaps.

Con un nominal de 100.000 euros, los bonos cuentan con el mismo rating que el del Reino de España, al estar avalados por el Estado. La emisión ha sido dirigida por BBVA, BNP Paribas, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Santander, según información del propio fondo.

En la primera subasta realizada el pasado mes de enero, el fondo colocó 2.000 millones de euros a tres años de plazo. Fuentes del sector estiman que el Estado realizará próximas subastas con el objetivo de colocar alrededor de 10.000 millones de euros antes de finales de abril. En principio, el fondo tenía previsto emitir 13.400 millones de euros antes de julio.

"La intención del Tesoro sería titulizar hasta 10.000 millones del déficit de tarifa (70% del déficit pendiente de cobro a finales 2010) en 3 colocaciones antes de abril", dijo Banesto, para añadir que la colocación era muy positiva para el mercado y que las compañías más sensibles a la titulización del déficit son Endesa (déficit pendiente de cobro supone un 47 por ciento de la deuda total estimada en 2010) e Iberdrola (15 por ciento del total Deuda).

Las cotizaciones de las principales eléctricas que arrastran las cuentas pendientes de pago en sus balances reaccionaban inicialmente con fuerte alza, aunque posteriormente se desinflaron en línea con el Ibex hasta rondar alzas en torno al 0,3 por ciento en el caso de Iberdrola (IBE.MC) y Endesa (ELE.MC) y del 0,7 por ciento en Gas Natural (GAS.MC).

"La noticia debería ser positiva para el mercado al resolver una de las principales preocupaciones del sector eléctrico", dijo Mirabaud para añadir que lo importante es que el Gobierno parece comprometido con atajar este problema.

"La emisión de hoy debería ayudar a reducir la presión sobre los balances de las eléctricas. Iberdrola y Endesa deberían ser los principales beneficiados", dijo Mirabaud.

Información de Carlos Ruano, Andrés González e IFR; Editado por Jose Elías Rodríguez

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