7 de octubre de 2010 / 7:55 / hace 7 años

ACTUALIZA3-Natra podría vender Natraceutical con acuerdo Brasil

* Natraceutical podría salir a bolsa en Brasil tras acuerdo

con Bio Group

* Crearán Forte Pharma Brasil, participada al 35 pct por

Natraceutical

* Natra firma opciones sobre participaciones en

Natraceutical y Naturex; de ejecutarse reduciría deuda en

unos 155 mlns eur

* Opciones de compra sujetas a aprobación de bancos

* Acción Natraceutical sube 11 pct; Natra sube casi 5 pct

(Añade citas, detalles)

MADRID, 7 oct (Reuters) - Natraceutical NATE.MC dijo el jueves que ha alcanzado un acuerdo con la brasileña Bio Group que podría culminar con la salida de la empresa española al mercado de valores brasileño y la venta de la participación cercana al 47 por ciento que tiene su matriz Natra (NATR.MC) que, de prosperar, podría reducir su deuda en unos 155 millones de euros.

”Natraceutical ha firmado un acuerdo de intenciones con la compañía brasileña Bio Group Brazil, propiedad al 100 por ciento de Davene, para el desarrollo de Forté Pharma en Brasil y la salida a bolsa de Natraceutical en su mercado de valores, dijo en un comunicado al supervisor bursátil.

Para ello, ambas crearán la sociedad Forté Pharma Brasil, participada al 65 por ciento por Bio Group y al 35 por ciento por Natraceutical, que tendrá los derechos de comercialización de la marca de complementos nutricionales Forté Pharma en toda Sudamérica.

NATRA PODRÍA VENDER FILIAL PARA REDUCIR DEUDA

Además, en el marco de este acuerdo estratégico, la matriz Natra (NATR.MC) ha acordado una opción de compra para Davene sobre el 46,8 por ciento en su filial de componentes nutricionales a un precio de 0,43 euros por acción (66,22 millones de euros en total) que, de ejercerse, le serviría para reducir “significativamente” su apalancamiento financiero.

El precio de la opción supone una prima del 16,5 por ciento sobre la cotización de Natraceutical el miércoles, en 0,369 euros.

A las 1516 horas, las acciones de Natraceutical subían un 11,11 por ciento a 0,41 euros y las de Natra un 4,93 por ciento en un mercado alcista, tras haber estado suspendidas en el primer tramo de la sesión.

“El acuerdo es positivo a primera vista para Natraceutical ya que el precio ofrecido por Davene representa una prima del 16 por ciento sobre la cotización y del 87 por ciento sobre nuestro precio objetivo de 2011”, dijo BPI en una nota para clientes.

El broker luso también dijo que la operación es positiva para la matriz porque podría cristalizar el valor de su participación en Natraceutical, reducir su endeudamiento neto y mejorar su perfil de riesgo al centrarse en sus negocios principales de cacao y chocolate.

Natra también ha concedido al grupo carioca otra opción de compra sobre el 3,89 por ciento de la francesa Naturex (NATU.PA) a un precio de 35,3 euros por acción, que supondría un desembolso para el grupo brasileño de 8,7 millones de euros.

Ambas opciones tienen una vigencia de cuatro meses y pueden prorrogarse otros cuatro, dijo Natra en otro comunicado, al tiempo que destacó que recibirá una prima no reembolsable de 2,86 millones euros por la concesión de ambas opciones, cantidad que se duplicaría si se hace efectiva la prórroga.

De prosperar las opciones de compra, Natra, que según datos a junio enviados al regulador tiene una deuda con entidades de crédito de 252,5 millones de euros, ingresaría una cantidad de alrededor de 75 millones de euros, que destinaría íntegramente a cancelar deuda.

Natra también reduciría en otros 80 millones de euros su deuda debido a que la deuda de Natraceutical que consolida pasaría a manos de la brasileña si ésta se queda con el paquete mayoritario en Natraceutical, lo que supondría que tendría que lanzar una oferta pública de adquisición sobre la misma al superar el umbral del 30 por ciento del capital de la española legalmente establecido.

Si la opción de compra sale adelante, Natra vería su ratio de deuda neta/EBITDA a un nivel inferior a 3 veces, dijo el presidente de Natraceutical.

“(El ratio deuda neta/EBITDA de Natra) quedaría por debajo de 3 veces, ahora está en 6”, dijo, Xavier Adserá, que también es consejero de Natra, a periodistas en una presentación de la operación.

Por otra parte, el presidente de Natra, Manuel Moreno, ha firmado una opción con Bio Group sobre el 2,74 por ciento de Natraceutical que tiene a través de la instrumental Carafal Investment, con el mismo precio y plazos.

Tanto Natra como Carafal tendrán que obtener el permiso de las entidades financieras que tienen derechos sobre las acciones al encontrarse éstas pignoradas, apuntó Natra.

POSIBLE SALIDA A BOLSA EN 2011

Como condición a que la brasileña ejerza su opción de compra por las acciones de Natraceutical, la filial de Natra saldría a bolsa en Brasil, dijo el presidente de Natraceutical, añadiendo que podría comenzar a cotizar en primavera del año próximo a través de una colocación de sus actuales acciones, aunque no descartó en un futuro acudir al mercado en busca de financiación.

“La idea es hacer un listing, pero la idea a largo plazo es que necesitaremos recursos para crecer. No está prevista una ampliación porque no hay un proyecto que lo requiera”, dijo Adserá.

Información de Jose Elías Rodríguez y Rodrigo de Miguel; editado por Carlos Ruano

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