8 de septiembre de 2009 / 9:09 / en 8 años

ACTUALIZA-D.Telekom y France Telecom unirán fuerzas en R. Unido

* Deutsche Telekom dice inicia negociaciones para formar

joint venture en Reino Unido con France Telecom

* Ve más de 4.000 mlns euros en ahorro de costes

* Planea firmar acuerdo a finales de octubre

* France Telecom sube 3 pct, Deutsche Telecom suma 0,5 pct

(Añade información, comentarios director financiero France Telecom, analista)

Por Nicola Leske

BERLÍN, 8 sep (Reuters) - La operadora de telecomunicaciones alemana Deutsche Telekom AG (DTEGn.DE) y la gala France Telecom FTE.PA han iniciado conversaciones exclusivas para fusionar sus divisiones británicas de telefonía móvil en una joint venture para crear un nuevo campeón en el competitivo mercado británico, dijo el martes la germana.

La fusión e integración de T-Mobile UK y Orange UK en una sociedad conjunta al 50 por ciento podría crear sinergias estimadas en más de 4.000 millones de euros, dijo Deutsche Telekom. La transacción también impulsaría el flujo de caja por acción a partir de 2010 y el beneficio por acción a partir de 2011, añadió.

Gervais Pelissier, director financiero de France Telecom, dijo a la radio francesa BFM que el acuerdo tenía sentido dada la elevada competencia en el mercado británico.

“Cinco licencias en Reino Unido era demasiado, e incluso cuatro seguirían siendo muchas”, dijo.

“La tendencia va hacia la consolidación y la reducción del número de operadores”, dijo Pellissier.

El consejero delegado de Deutsche Telekom, Rene Obermann, dijo este año que estaba considerando todas las opciones para su filial británica aunque, dado que cualquier movimiento de consolidación en Reino Unido probablemente atraiga la atención de los reguladores, los analistas señalaron que una venta directa podría no haber atraído precios suficientemente atractivos.

La sociedad conjunta franco-germana aparta las especulaciones sobre la venta de la división de Deutsche Telekom a Vodafone (VOD.L) o a O2, división de Telefónica (TEF.MC).

La cuota de mercado de O2 en Reino Unido ronda el 27 por ciento, mientras que Vodafone tiene un 25 por ciento del mercado. Orange tiene una cuota del 22 por ciento, T-Mobile del 15 y 3 UK, de Hutchison Whampoa 0013.HK, controla un 8 por ciento del mercado británico.

Las acciones de Deutsche Telekom sumaban un 2 por ciento a las 0836 GMT, mientras que France Telecom avanzaba 1,5 por ciento.

MEJOR QUE NADA

Los analistas han estado divididos sobre los méritos de una joint venture o de una venta directa de T-Mobile. Algunos señalan que la falta de un grupo que tome el control podría ser complicado para la nueva compañía.

Sin embargo, el analista de Daiwa, Michael Kovacocy, dijo que era improbable que Deutsche Telekom pudiera vender la división al precio deseado y que una alianza era mejor que unas mayores provisiones en el futuro.

“Esto son buenas noticias para la industria en general y beneficiará a Vodafone y Telefónica, que no están involucradas en el acuerdo”, dijo el analista de ING, Lawrence Sugarman.

“Desde la perspectiva de France Telecom, creo que es una situación apropiada porque logran beneficio de la consolidación”, dijo.

La operadora francesa arrastra una deuda de casi 35.000 millones de euros consecuencia de su activa política de adquisiciones durante la burbuja tecnológica que casi lleva al grupo a la bancarrota.

Precisamente una de sus mayores compras fue la adquisición de Orange en el año 2000, a través de la cual la francesa entró en el mercado británico, por uos 40.000 millones de dólares.

Desde entonces, Orange se ha convertido en el segudo generador de ingresos de France Telecom, pero no ha logrado traducir la entrada de caja en beneficios debido a su pequeño tamaño frente a sus competidores y a la presión de precios en Reino Unido.

“Probablemente sea positivo y mejor que hacer nada. Pero es discutible si es la mejor opción (para Deutsche Telekom)”, dijo Sugarman.

Deutsche Telekom estimó que la asociación generaría un ahorro de costes operativos de 445 millones de libras anuales (729 millones de dólares) a partir de 2014.

La joint venture provocaría de 600 a 800 millones de libras de costes de integración entre 2010 y 2014, dijo Deutsche Telekom.

Deutsche Telekom dijo que aportaría la división libre de deuda a la sociedad conjunta, incluyendo la participación del 50 por ciento que T-Mobile UK tiene en la joint venture de red 3G con Hutchison, así como unas pérdidas fiscales de al menos 1.500 millones de libras.

France Telecom contribuiría con la totalidad de Orange UK, incluyendo 1.250 millones de libras de deuda neta de la división.

Inmediatamente después del cierre del acuerdo, Deutsche Telekom daría un crédito de 625 millones de libras a la joint venture, que se emplearía para pagar 625 millones de libras a France Telecom. Como resultado, la joint venture nacería con una deuda de 1.25 millones de libras.

Información adicional de Leila Abboud en París y Kate Holton en Londres; editado por Will Waterman; traducido por Clara Vilar

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