OHL retiró mandato de emisión a algunos bancos -IFR

martes 17 de marzo de 2015 16:41 CET
 

LONDRES, 17 mar (Reuters) - Obrascon Huarte Lain (OHL) tomó el martes la inusual decisión de retirar en el ultimo minuto el mandato a un grupo de bancos para una emisión que está realizando de un bono de alta rentabilidad, según documentos a los que tuvo acceso IFR, un servicio de noticias y análisis de mercados de deuda de Thomson Reuters.

Varias fuentes de mercado indicaron que la decisión estuvo motivada en el hecho de que Credit Suisse propuso unos precios mucho más agresivos que los que otros bancos estaban dispuestos a ofrecer.

El grupo español de infraestructuras se dispone a colocar una emisión de bonos a ocho años por importe de 425 millones de euros, en una operación con Credit Suisse como coordinador global, junto con RBS y UBS.

Sin embargo, una copia anterior de los documentos de la operación mostraba a Bank of America Merrill Lynch como único coordinador global. Además había una selección más amplia de bancos, con Credit Agricole CIB, JP Morgan, Natixis y UBS Investment Bank como "bookrunners" conjuntos y Bankia, CaixaBank, Credit Suisse, ING, RBS, Santander y Societe Generale como codirectores de la emisión.

Varios inversores del mercado de bonos señalaron que también daban por hecho que Bank of America Merrill Lynch dirigiría la transacción, ya que se había encargado de la organización de un encuentro de la empresa con inversores este mes.

Un inversor dijo que fuentes bancarias que participaron en la operación indicaron el martes que OHL podría ofrecer una rentabilidad de como mínimo entre 5,375% y 5,5%, una oferta muy ajustada teniendo en cuenta que un bono a plazo más corto (con cupón del 4,75 por ciento y vencimiento a 2022) cotiza con una rentabilidad de 5,57%, según datos de Thomson Reuters.

Los directores de la emisión situaron la rentabilidad a ofrecer a mediodía en entre 5,5 y 5,75 por ciento, y está previsto que los libros se cierren a las 15.30 GMT.

Una fuente financiera que no participó en la operación coincidió en que el precio era ajustado, sobre todo teniendo en cuenta que no es difícil comprar bonos a 2022 en el mercado secundario.

"Se hará la operación al precio que sea ya que es una gran compañía con bonos en circulación, pero personalmente no creo que el nivel apropiado sea un 5,50 por ciento", dijo.   Continuación...