23 de enero de 2015 / 6:53 / hace 3 años

ACTUALIZA 4-Hutchison negocia con Telefónica compra de filial O2 por 10.250 mlns libras

* Telefónica reducirá deuda con su salida de Reino Unido

* Supone la mayor operación de Hutchison en Europa

* Se acelera consolidación en mercado telecomunicaciones británico (Añade detalles, declaraciones de analista)

Por Julien Toyer y Denny Thomas

MADRID/HONG KONG, 23 ene (Reuters) - Hutchison y Telefónica confirmaron el viernes que mantienen negociaciones en exclusiva para la venta de O2, la filial móvil británica de la operadora española, por un importe que podría alcanzar los 10.250 millones de libras, acelerando la consolidación del mercado británico de telecomunicaciones.

El grupo propiedad del magnate chino Li Ka-shing -que ya opera Three Mobile en Reino Unido- y la operadora presidida por César Alierta acordaron el pago de un precio indicativo de 9.250 millones de libras por O2, importe al que se sumarían otros 1.000 millones de libras cuando el negocio combinado británico alcance determinados flujos de caja.

Hutchison adquiere el segundo operador británico de móviles, que cuenta con 22 millones de clientes, y con la compra -su mayor operación en Europa- se posiciona como el mayor operador del país.

La operación se produce apenas un mes después de que el ex monopolio estatal británico BT entrase en negociaciones exclusivas con los propietarios de EE, el mayor operador de telefonía móvil del Reino Unido, decantándose por EE en detrimento de O2, que fue adquirida por Telefónica a principios de 2006.

Hutchison busca relanzar el negocio de telecomunicaciones en Europa, que ha supuesto un lastre para sus más rentables operaciones inmobiliarias, mientras que Telefónica da un nuevo paso en la reorganización de su negocio que inició hace dos años.

La operadora reducirá deuda con la operación para centrarse en sus mercados estratégicos -como fue calificado el británico en los últimos resultados- de Brasil, España y Alemania.

La oferta de Hutchison valora O2 en 7,5 veces Ebitda, frente a la esperada compra de BT por O2, que asciende al entorno de las 8 veces.

Los analistas y el mercado aplaudieron el acuerdo y Telefónica saltaba casi un 3 por ciento frente a la subida del 1,31 por ciento del Ibex. Hutchison subía un porcentaje similar.

MÁS CONSOLIDACIÓN EN REINO UNIDO

El matrimonio entre Three y O2 pondrá más presión para nuevas operaciones o alianzas en Reino Unido, donde el mercado se divide entre cuatro operadores móviles y otros cuatro operadores de banda ancha.

Sky y Vodafone son considerados aliados potenciales, ya que el operador británico podría acceder a los jugosos contenidos audiovisuales de Sky y éste a los servicios de banda ancha de la red de Vodafone.

TalkTalk acordó un operador móvil virtual (OMV) con O2 en Noviembre, mientras Virgin Media, propiedad de Liberty Global, ha sido el mayor defensor del ‘cuadruple play’ también a través de OMV.

Hutchison, que ya compró la filial irlandesa de Telefónica, financiará la operación con un préstamo de 6.000 millones de libras. La empresa está además en conversaciones con empresas de capital riesgo para que tomen participaciones minoritarias por debajo del 30 por ciento.

El acuerdo llega dos semanas después de que redoblase su apuesta al meter más dinero en Europa para hacerse con negocios de las operadoras que han sido castigadas por la crisis de deuda del Viejo Continente. Esta reorganización impulsará la potencia de fuego de Hutchison a cerca de 7.000 millones de dólares al segregar sus activos inmobiliarios en Cheung Kong Holdings Ltd .

Los analistas esperan que ahora Hutchison consolide sus operaciones en el mercado Italiano. Opera allí, además de en Reino Unido, Suecia, Dinamarca, Austria e Irlanda. En Asia, opera telecomunicaciones en Indonesia, Vietnam y Sri Lanka.

La operación allana también el camino para Telefónica, que estará ahora en una posición financiera más cómoda para reorganizar su negocio en Latinoamérica, donde espera lograr mayores ratios de crecimiento que en los mercados europeos, más maduros.

El efectivo obtenido por la venta de O2, que Telefónica compró en 2006, permitirá al grupo recortar la deuda hasta alrededor de los 35.000 millones de euros, según analistas, y su generosa política de dividendos, uno de los más altos del sector, en el 5,7 por ciento.

Telefónica acordó recientemente la compra de GVT en Brasil y busca más compras en el país, y los expertos esperan también más operaciones en México.

En Europa, Telefónica está ahora centrada en los mercados alemán y español, donde está invirtiendo de forma masiva en nuevas redes fijas y móviles que están consumiendo caja y erosionando sus márgenes.

UBS asesoró a Telefónica mientras que Moelis y HSBC asesoraron a Hutchison. HSBC es también financiador del acuerdo. (Información adicional de Andrés González en Madrid, editado por Jose Elías Rodríguez)

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