Talisman, impulsada por rumores sobre Repsol, podría valer más por partes

viernes 25 de julio de 2014 15:44 CEST
 

Por Scott Haggett y Euan Rocha

CALGARY/TORONTO, 25 jul (Reuters) - La compañía canadiense de hidrocarburos Talisman Energy, que mantiene contactos exploratorios con la española Repsol de cara a un potencial acuerdo, podría encontrar que su atractivo reside más en activos individuales que como candidata a ser comprada en bloque.

Talisman, con una capitalización bursátil cercana a los 11.000 millones de dólares, ha sido considerada como objetivo de opa desde que sus acciones se desplomaron por la debilidad de los precios del gas natural.

Entre sus dispersas operaciones globales se incluyen atractivos activos que van desde Texas a Vietnam, pero también tiene activos en el mar del Norte que sistemáticamente han incumplido los objetivos de producción.

Banqueros, antiguos inversores y analistas aseguran que a la empresa con sede en Calgary no le faltarán novios para activos concretos. Pero comprar el grupo entero, que se ha reestructurado para reducir tamaño y deuda, podría ser más complicado, en parte porque sus activos son diversos.

"Todos están mirando activos apetecibles como los de petróleo y gas no convencional, y de petróleo en aguas profundas que puedan añadirse a sus carteras y mantener la curva de crecimiento", dijo un banquero del sector energético familiarizado con Talisman que pidió no ser identificado.

"Creo que la venta de la compañía no es algo que vaya a suceder porque el precio definitivo vaya a ser adecuado o particularmente atractivo".

El banquero añadió que un escenario más probable sería una guerra de ofertas por los activos más lucrativos de Talisman, como los que tiene en el sureste asiático y que son considerados las joyas de la corona. Estos incluyen activos de gas y petróleo en Indonesia, Malasia y Vietnam que previsiblemente generarán una buena parte del flujo de caja de 2014.

"Los activos que la gente quiere son los que todo el mundo quiere", dijo.   Continuación...