22 de marzo de 2013 / 14:32 / hace 4 años

ACTUALIZA 3-Bancos sanos financiarán bancos nacionalizados

8 MIN. DE LECTURA

* Aportarán a FGD para comprar acciones NCG y Catalunya Banc

* Las nacionalizadas, exentas de pago

* Los que invirtieron en Sareb podrán deducir 30% aportación

* BBVA, condenado a derrama extra a FGD o a entrar en Sareb (añade detalles)

Por Carlos Ruano y Tomás Cobos

MADRID, 22 mar (Reuters) - El ministro de Economía español dio una vuelta de tuerca el viernes a la remodelación del sistema bancario al decretar una aportación extraordinaria de hasta 2.000 millones de euros por parte de los bancos sanos a la hucha del sistema para financiar a las nacionalizadas NovaGalicia Banco y Catalunya Banc (CX).

A través de un Decreto Ley aprobado el viernes, el Gobierno estableció una derrama al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) para canjear por efectivo las participaciones preferentes de las entidades nacionalizadas cuyas acciones no tienen liquidez. Las aportaciones se realizarán en varios ejercicios, con una primera aportación del 40 por ciento a principios del año próximo.

El ministro explicó que la polémica norma establece una serie de excepciones como la exención de aportación de las entidades nacionalizadas y de algunas privadas de menor tamaño además de la posibilidad de reducir la derrama de aquellas entidades que hayan invertido en la Sareb, popularmente conocida como "banco malo", una medida particularmente importante para la segunda mayor entidad del país, BBVA, la única de las grandes que no participó en el capital del banco malo.

"La comisión gestora del fondo determinará dicha cuantía atendiendo a una serie de criterios establecidos en el Decreto (...) podrá establecer exenciones para, por ejemplo, eximir como parece lógico, a las entidades actualmente intervenidas por el FROB o reducir la aportación de las entidades más pequeñas, con menos de 5.000 millones de euros de balance", dijo Guindos.

"También (se van a) tener en cuenta las aportaciones de las distintas entidades financieras a la Sareb, de manera que se podrá eximir hasta el 30 de las aportaciones de Sareb que, de algún modo, se pueden realizar hasta el 31 de diciembre de este año", dijo el ministro.

La norma, que algunos analistas no dudaron en calificar de discriminatoria e incluso de distorsionadora de la competencia, no provocó respuesta inmediata de BBVA, que se limitó a decir que necesita tiempo para estudiar el decreto.

El FGD, que constituye una "hucha" financiada por las entidades de crédito con el objeto primordial de garantizar los depósitos con un límite de 100.000 euros, ofrecerá a los titulares de las preferentes tomar las acciones de las dos entidades una vez instrumentadas las ampliaciones de capital para inyectar la ayuda de Bruselas.

En el caso de Catalunya Banc -que el Estado intentó sin éxito colocar en una subasta- la ampliación con los fondos europeos asciende a 9.080 millones de euros mientras que las antiguas cajas gallegas reciben una inyección de 5.425 millones de euros.

Tras acordar con la Comisión Europea una serie de quitas en la amortización de deuda híbrida de las entidades de crédito que han sido nacionalizadas, estaba previsto que los bancos canjeasen por acciones propias el importe de reembolso previsto, pero dos entidades -NovaGalicia y Catalunya Banc- no cotizan en bolsa y por tanto los títulos recibidos no tendrán liquidez en el mercado.

Por el contrario, Bankia, la mayor nacionalizada que disparó el rescate europeo por hasta 100.000 millones de euros para el sector, sí prevé entregar acciones a cambio de sus participaciones preferentes y deuda subordinada hasta el punto de situar a los suscriptores como principales accionistas detrás del Estado después del proceso de recapitalización que se anunciará esta tarde.

El FGD se financia con aportaciones anuales reglamentadas en función de la cuota de mercado de cada entidad y pueden establecerse derramas extraordinarias en determinados supuestos teniendo capacidad de endeudarse con préstamos o acudiendo al mercado.

Un escándalo Con 300.000 Afectados

La aportación de los bancos se enmarca en el conjunto de medidas tomadas por el equipo económico liderado por Guindos para tratar de evitar futuros escándalos como el de las preferentes, después de que unos 300.000 inversores particulares se vieran atrapados en productos sin liquidez destinados habitualmente al inversor especializado.

Con especial incidencia en 2008 y 2009, en los últimos años varios bancos nacionales colocaron -aprovechando su extensa red minorista- deuda subordinada o participaciones preferentes (de carácter perpetuo) entre clientes en muchos casos sin informar de los riesgos inherentes a la inversión.

En algunos de los casos más llamativos, incluso algunos clientes llegaron a firmar los contratos con su huella dactilar.

Tras el proceso de nacionalización entre algunas de las cajas de ahorros que obligaba a las entidades a canjear estos productos por acciones aplicando importantes descuentos, miles de afectados presentaron demandas en los tribunales para tratar de recuperar su inversión alegando información falsa o incompleta.

La nacionalización de Bankia - con unos 6.400 millones de euros emitidos en preferentes, alrededor de 5.000 millones en manos de particulares - popularizó el escándalo y llevó al Gobierno a endurecer la comercialización futura y a establecer un mecanismo de arbitraje para tratar de compensar con hasta el 100 por ciento de la inversión en el caso de que se confirmase mala praxis.

Las hipotéticas compensaciones, que no serán financiadas por el FGD, en teoría no pueden ser tampoco pagadas por los propios bancos con las ayudas recibidas de Bruselas.

Fuentes del FROB dijeron el viernes que en los arbritrajes de Catalunya Banc y Novagalicia hasta el momento se ha dado la razón a entre un 25 y un 30 por ciento de los instrumentos que estaban en circulación.

La colocación de estos productos en el caso de Catalunya Banc ascendió a 430 millones de euros mientras que las antiguas cajas gallegas lograron suscripciones por valor de 960 millones de euros que ahora han de canjear.

Guindos anunció la semana pasada que en el entrante mes de abril se iniciará el proceso de arbitraje en Bankia bajo la tutela del Banco de España, la CNMV, Consumo, el Tesoro y el consejo de consumidores.

Descuentos en híbridos

El viernes el FROB detalló los descuentos que se aplicarán a los tenedores de deuda subordinada perpetua y participaciones preferentes en NCG Banco y Catalunya Banc.

En el caso de la entidad gallega, el recorte medio para los tenedores de participaciones preferentes es del 43 por ciento y para los titulares de deuda subordinada perpetua será del 41 por ciento.

En el caso de la deuda subordinada con vencimiento, los bonistas tendrán la opción de canjearla, bien por acciones de NCG previo el descuento correspondiente sobre el nominal, o por bonos o depósitos bancarios con el mismo vencimiento y con un descuento previo sobre el nominal del 1,5 por ciento por mes hasta la fecha de vencimiento de la emisión y desde el 1 de diciembre de 2012.

"Ello deja el recorte medio estimado para esta categoría de la deuda subordinada con vencimiento en un 22 por ciento", dijo el FROB.

Para los tenedores de participaciones preferentes y deuda subordinada perpetua de CX, el recorte medio en las participaciones preferentes será del 61 por ciento y para los preferentistas de deuda subordinada perpetua será del 40 por ciento.

Al igual que en el caso de NCG, los bonistas tendrán la opción de canjearla, bien por acciones de CX previo el descuento correspondiente sobre el nominal, o por bonos o depósitos bancarios en las mismas condiciones que en el caso de la entidad catalana, con el resultado de un recorte medio estimado para esta categoría de la deuda subordinada con vencimiento en un 15 por ciento.

Los titulares de preferentes y subordinada de Banco Gallego tendrán descuentos del 50 por ciento y el 39 por ciento respectivamente, con un recorte medio en la deuda subordinada del 11 por ciento teniendo en cuenta las alternativas ofrecidas a los tenedores de deuda subordinada a vencimiento. (Editado por Blanca Rodríguez y Daniel Ruiz)

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