3 de octubre de 2012 / 11:13 / en 5 años

ACTUALIZA 2-Banco malo tendrá mínimo 55% de inversores privados

* Ministro de economía buscará inversores en Londres

* Valoración de activos a transferir será “conservadora”

* Banco malo se financiará sobre todo con deuda

* Ministro no descarta que acoja crédito promotor sano (Añade detalles)

MADRID, 3 oct (Reuters) - La nueva sociedad de gestión de activos que se hará cargo de los activos tóxicos de la banca española contará con una participación de al menos un 55 por ciento de inversores privados y estará operativa a principios de diciembre, dijo el miércoles el ministro de Economía, Luis de Guindos.

“La previsión es que (los inversores privados) representen al menos 55 por ciento del capital y de la deuda subordinada”, dijo de Guindos en una comparecencia en la comisión de economía del Congreso de los Diputados.

“Participarán entidades financieras, excluyendo a las que transfieran activos a la sociedad, aseguradoras y otros inversores cualificados”, añadió.

Una participación del Estado inferior al 50 por ciento permite que el denominado “banco malo” no compute como deuda pública.

Para incentivar la participación privada, el Gobierno prepara un road show que dará comienzo este mismo jueves en Londres para atraer a fondos de inversión e inversores internacionales.

El ministro dijo que en los próximos días se divulgarán detalles para que la nueva sociedad, bautizada por la prensa y los analistas como “banco malo”, este en plena operatividad a principio de diciembre, mes en el que se prevé que los bancos nacionalizados transfieran los activos a la sociedad de gestión.

Sobre el precio de los activos -- pisos, promociones en curso, solares y créditos al sector inmobiliario --, De Guindos dijo que sería “muy conservador”, lo que contribuiría a dinamizar el anémico mercado inmobiliario español.

El precio de transferencia estará “ligado al valor económico real de los activos” y se establecerá mediante un proceso minucioso de revisión de su calidad.

“Este precio asegurará la rentabilidad de la sociedad y posibilitará la incorporación de los inversores privados que serán mayoría en el capital de la entidad”, dijo el ministro.

Un precio de transferencia muy bajo podría arrastrar a la baja las valoraciones de los bancos más grandes y sanos, que ya han experimentado una fuerte erosión en sus cuentas de resultados por las nuevas exigencias de provisiones inmobiliarias. Por contra, un precio que no incluya descuentos considerables supondría mayores dificultades para atraer inversores y prolongaría el proceso de colocación de los activos en el mercado.

El broker Banesto dijo que en el sector financiero se habla de cálculos basados en precios de mercado, “lo que podría ir un poco más lejos que los descuentos ya aplicados en los saneamientos impuestos por Economía”.

Estos saneamientos contemplan provisionar un 35 por ciento sobre el valor en libros de la vivienda terminada, un 65 por ciento sobre las promociones en curso y un 80 por ciento en el caso del suelo.

Además de los activos problemáticos, se está estudiando que el banco malo pueda dar acogida a crédito promotor sano, reconoció el ministro, que también apuntó a la posibilidad de que bancos sanos entren en el capital de la sociedad de gestión de activos.

Con el fin de atraer inversores, la entidad segregará sus activos en fondos especializados, dijo De Guindos.

“(...) permitirá una gestión más profesionalizada y eficiente, así como una liquidación más ágil de dichos activos”.

FINANCIACIÓN MAYORITARIA CON DEUDA

De Guindos explicó que la financiación de la sociedad será con deuda senior que será suscrita por los bancos que transfieran activos, y que estará garantizada por el Estado y estructurada de manera que se pueda utilizar como colateral para obtener liquidez en las subastas del BCE.

Además, añadió el ministro, habrá un tramo de “equity” (capital y deuda subordinada) suscrito por el FROB y por inversores institucionales privados por en torno a un 10 por ciento del valor del activo de la sociedad.

Con el fin de hacer más fácil la gestión de la sociedad, el banco malo no aceptará créditos o inmuebles por debajo de cierto valor, con el fin de hacer más sencilla la gestión de la sociedad.

Los umbrales que se manejan -y que se determinarán junto con el BCE, con la Comisión, con el Fondo Monetario y el Banco de España como parte del rescate europeo a la banca española- están en torno a 100.000 euros en inmuebles adjudicados y de 250.000 euros para préstamos problemáticos.

“Esto tiene un impacto desde el punto de vista de la cantidad global, como porcentaje del crédito global transferido no es mucho, pero sí facilita mucho lo que es una gestión del banco malo”, dijo el ministro. (Información de Jesús Aguado, escrito por Robert Hetz y Tomás Cobos, editado por Blanca Rodríguez)

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