17 de agosto de 2012 / 16:02 / hace 5 años

ACTUALIZA 1- Qatar toma 20% de BAA, compra 10% a Ferrovial

4 MIN. DE LECTURA

* Operación valora BAA en alrededor de 6.000 mln eur

* Cierre de operación condicionada a autorización competencia UE

* Ferrovial seguirá como máximo accionista con 40% de BAA

* Analistas valoran positivo precio de venta, Ferrovial sube (Añade detalles, declaraciones de analistas)

MADRID, 17 ago (Reuters) - La constructora española Ferrovial anunció el viernes la venta de un 10 por ciento del gestor de aeropuertos británico BAA al fondo de inversión Qatar Holding, que se convierte en accionista de referencia tras comprar otro 10 por ciento a Britannia y GIP en la misma operación.

El fondo soberano pagará 607 millones de euros a Ferrovial y 537 millones de euros a los otros dos socios, lo que valora el 100 por cien del gestor de los aeropuertos británicos en torno a 6.000 millones de euros.

Con la operación, Ferrovial busca cristalizar valor oculto en BAA en un momento en el que el grupo no tiene grandes necesidades de liquidez y tiene una posición financiera bastante saneada, explicaron analistas.

"La operación es buena, lo venden a un buen precio, en libras es muy similar al que acordaron la venta del anterior paquete, y encima le acompañan otros dos accionistas de BAA, lo que refleja que es una buena operación", dijo un analista del sector que pidió el anonimato.

En octubre del año pasado, Ferrovial acordó la venta de una participación del 5,88 por ciento del operador británico en una operación que le permitió desconsolidar deuda aún a costa de sacrificar también la consolidación del importante Ebitda que aporta este activo.

La operación, que está sujeta al visto bueno de las autoridades de competencia, mantiene a Ferrovial como el mayor accionista con un 40 por ciento de BAA. Qatar, con su 20 por ciento, pasará a formar parte del consejo de BAA.

Ferrovial, que en los últimos años ha mejorado ostensiblemente su situación financiera con importantes ventas de activos, dijo que los fondos obtenidos le dotan de liquidez y flexibilidad para acometer inversiones en proyectos de infraestructuras, aunque no dio más detalles.

"Ferrovial se está poniendo en una situación de caja bastante buena, ahora hay que ver dónde y en qué reinvierten el dinero. La operación también les permite cristalizar el valor de BAA, ya que tras la venta del 6 por ciento en octubre, la cotización de Ferrovial no reflejaba el valor intrínseco de BAA", dijo el analista.

Las acciones de Ferrovial subían a las 1714 hora local un 5,25 por ciento, ligeramente más que antes del anuncio, y acumulan un descenso del 3 por ciento en lo que va de año frente al 13 por ciento que pierde el Ibex-35.

"Ferrovial usará los ingresos para invertir en infraestructuras. Creemos que el foco está en aeropuertos y autopistas. Ferrovial está pujando por aeropuertos en Brasil y Puerto Rico y podría estar interesado potencialmente en los aeropuertos portugueses", dijo RBC Capital Markets en una nota a clientes.

BAA, que ha vendido en los dos últimos años los aeropuertos de Gatwick y Edimburgo obligado por la Comisión de Competencia británica, tiene pendiente un recurso ante el Tribunal Supremo tras su último enfrentamiento con este órgano, que le obliga a vender el aeropuerto de Stansted.

BAA controla Heathrow, el aeropuerto con mayor tráfico de Europa, así como los de Southampton y Stansted en Inglaterra y Glasgow y Aberdeen en Escocia. (Información de Andrés González, Editado por Carlos Ruano)

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