IFR- Vuelven las emisiones sindicadas a deuda soberana europea

viernes 20 de enero de 2012 17:01 CET
 

LONDRES, 20 ene (IFR) - El mercado de bonos soberanos europeos dio la bienvenida y recibió como una inyección de confianza esta semana después de que Bélgica y Austria atrajeran 13.000 millones de euros de demanda y reabrieran el mercado de emisiones sindicadas para la región occidental de la eurozona tras un intervalo de cuatro meses.

Los tesoros de ambos países pudieron captar 9.500 millones de euros pese a las recientes rebajas de S&P.

Aunque el proceso de sindicación no es una parte central de las colocaciones de deuda de los Estados, las operaciones envían una señal importante sobre su capacidad de llegar a los inversores.

"Aunque las operaciones de Austria y Bélgica no son susceptibles de mover el mercado por sí mismas, han demostrado que la situación no es mala y hay apetito inversor", dijo una fuente del sector bancario.

"Los beneficios de una sindicación incluyen mucho más potencial interés inversor que en una subasta y un mayor control sobre cómo se colocan los bonos", añadió.

El Reino de Bélgica fue el primero en volver a estas operaciones el martes con una emisión de 4.500 millones de euros a 10 años, en la que fue la primera operación de este tipo desde junio de 2011 y la primera de un país de Europa occidental desde los 3.000 millones de euros a cinco años de Finlandia en septiembre.

Austria se sumó el día siguiente, anunciando un mandato para una colocación en dos partes que le permitió captar 5.000 millones el jueves.

La esperada decisión de S&P, que rebajó la calificación a nueve países de la eurozona y le quitó a Francia y Austria la prestigiosa triple A, tuvo un impacto limitado en los diferenciales y de hecho fue considerado menos grave de lo que algunos temían.

El recorte de Francia se limitó a un escalón en lugar de los dos que algunos daban por sentado.   Continuación...