19 de enero de 2012 / 17:02 / hace 6 años

PREVIA-Mercado pendientes planes capital banca, atento a Bankia

* Viernes 20 vence plazo para bancos europeos remitan a supervisores nacionales planes recapitalización

* Bankia podría recurrir a convertir preferentes en capital para cumplir ratios EBA

* Santander ya ha cumplido ratios de capital con seis meses de antelación

* Mercado considera “manejable” para BBVA alcanzar el ratio de core capital 9% a junio 2012

Por Jesús Aguado

MADRID, 19 ene (Reuters) - En vísperas de que venza el plazo para que las entidades presenten sus planes para cumplir con los nuevos requisitos de solvencia de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), el mercado en España está especialmente atento a los detalles que presente Bankia, una de las entidades más señaladas por su elevada exposición al sector inmobiliario, dijeron analistas.

“En estos momentos el mercado se está fijando más en las nuevas exigencias de provisiones que se esperan en España que en el cumplimiento de los ratios de la EBA y aquí el más debilitado es Bankia por toda la cartera crediticia inmobiliaria que tiene”, dijo Nuria Álvarez, analista de Renta 4.

La EBA dijo el pasado 8 de diciembre que en el conjunto de la eurozona los bancos necesitaban en torno a 114.700 millones, de los cuales algo menos de una cuarta parte ó 26.171 millones de euros corresponden a cinco entidades españolas formadas por Santander, el propio BBVA, Popular, Caixabank y Bankia.

Las entidades tienen hasta este viernes, 20 de enero, para presentar sus planes de recapitalización hasta finales junio de 2012 -- aunque no hay obligación de hacerlos necesariamente públicos --, para cumplir con un core capital del 9 por ciento en un intento por restaurar la confianza de los inversores tras el impacto de la crisis de deuda de la eurozona.

“Si Bankia opta por atender las normas de solvencia con un canje de preferentes por obligaciones convertibles, tal como están haciendo muchas entidades, los descuentos que tienen que ofrecer a los accionistas para que acepten este canje tienen que ser mayores cuando eres una entidad tan señalada como Bankia”, explicó un analista, recordando que Bankia cotiza ya con un descuento del 60 por ciento sobre el valor en libros.

La entidad madrileña, que tiene unas necesidades de capital de 1.329 millones de euros, dispone en la actualidad de participaciones preferentes por valor de 5.000 millones de euros. Bankia ya indicó recientemente que podría acudir a canjear una parte de esta deuda por capital, aunque no ha dado detalles.

Bankia, fruto de la fusión con otras seis cajas de ahorros es muy seguida en el mercado en un momento en el que las nuevas exigencias de provisiones le sitúan como una de las principales afectadas por los nuevos planes esbozados por el Gobierno para elevar las coberturas, principalmente contra el deterioro de los activos inmobiliarios, desde el 30 por ciento hasta un 50 ó 60 por ciento.

Bankia y su matriz, Banco Financiero y de Ahorros (BFA), que tienen una cartera inmobiliaria conjunta de 11.000 millones de euros, de los que unos 5.000 millones corresponden a suelo y 41.000 millones a cartera crediticia con promotores, podría requerir provisiones adicionales de un valor próximo a los 5.000 millones de euros, en caso de confirmarse las nuevas exigencias del Gobierno.

SANTANDER YA HA CUMPLIDO, MERCADO VE MANEJABA OBJETIVO BBVA

Las entidades ya dijeron tanto en la primera estimación que de la EBA del 27 de octubre como en la evaluación definitiva de diciembre que cumplirían los nuevos requisitos de solvencia.

Entre las medidas esbozadas por los bancos españoles se encuentran la conversión, anticipada o no, de bonos convertibles en acciones, el canje de participaciones preferentes por acciones, la venta de activos, la recompra de deuda y la generación orgánica de resultados.

El propio Banco de España reiteró el pasado 8 de diciembre que consideraba que los objetivos de capital planteados se podían alcanzar “razonablemente”.

Santander, con necesidades de capital de 15.302 millones de euros, ya anunció el pasado 9 de enero que alcanzó con seis meses de anticipación el ratio de capital estructural del 9 por ciento que exige la EBA, una noticia que en principio fue aplaudida por el mercado.

Por su parte, BBVA, con un déficit de 6.329 millones, ya comunicó a finales de diciembre que había canjeado preferentes por convertibles por un importe de 3.430 millones de euros que el propio banco indicó que emplearía para cumplir los requisitos de solvencia en Europa.

Esto, combinado con unos 400 millones de euros de beneficio fiscal procedente de un ajuste de valor del fondo de comercio en Estados Unidos que le permitirá reforzar su solvencia, dejaría al grupo con una necesidad de capital de 2.500 millones para cumplir con los requisitos de la EBA.

El broker BPI consideró manejable este déficit con la retención de resultados. En el mercado se cree que en los próximos tres trimestre BBVA sería capaz de generar capital de forma orgánica por entre 2.200 y 2.600 millones.

Popular, con un déficit de capital de 2.581 millones de euros, cuenta con unas participaciones preferentes por valor de 1.130 millones (además de una generación orgánica de capital por 508 millones de euros) y cuenta con unos convertibles de 1.191 millones que en principio vencen en 2013, pero cuya conversión podría anticipar tal como adelantó en octubre su director financiero para que pudieran computar como capital. .

En tanto, Caixabank, que tiene un déficit de capital de 630 millones, ya ha anunciado que cumplirá con la propia generación interna de capital los requisitos de la EBA sin dar más detalles (Información de Jesús Aguado; Editado por Carlos Ruano)

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