15 de diciembre de 2016 / 12:56 / hace 9 meses

Moody's rebaja rating de Grifols a 'Ba3' desde 'Ba2', perspectiva estable

MADRID, 15 dic (Reuters) - La agencia de calificación Moody’s rebajó el jueves el rating de Grifols a ‘Ba3’ desde ‘Ba2’, con perspectiva estable, tras anunciar la empresa que compraba activos de Hologic por 1.750 millones de euros, que financiará fundamentalmente con deuda.

Moody’s calcula que cuando finalice la adquisición el ratio de deuda ajustada/ebitda de Grifols estimado por la agencia, aumentará a 4,7 veces, desde 4 veces con datos a 30 de septiembre de 2016.

“Actualmente esperamos que la empresa no se desapalanque por debajo de 4 veces hasta finales de 2019. Por lo tanto, el apalancamiento esperado de Grifols ahora se corresponde más con un rating Ba3”, dijo Andrey Bekasov, analista de Moody’s sobre Grifols.

“La adquisición tiene sentido estratégico para Grifols porque (...) incrementará la cuota de contribución de los productos del área de diagnóstico al ebitda total de Grifols. También mejorará la rentabilidad de Grifols”.

No obstante, Moody’s advirtió de que las perspectivas de crecimiento orgánico del negocio adquirido están en el rango bajo de un dígito, al tratarse de un mercado bastante maduro.

Grifols tiene previsto financiar la adquisición con un préstamo de 1.700 millones de dólares (unos 1.630 millones de euros) acordado con Nomura y con tesorería existente en el balance de la compañía.

El grupo, que tenía una deuda financiera neta a finales de septiembre de 3.800 millones de euros, ha indicado está “comprometido a reducir rápidamente sus niveles de endeudamiento” y tiene previsto refinanciar su deuda en el primer trimestre de 2017 si las condiciones del mercado lo permiten, según dijo a Reuters su director financiero. (Información de Emma Pinedo; Editado por Tomás Cobos)

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