ACTUALIZA 1-Telefónica canjeará preferentes por acciones y bonos

miércoles 31 de octubre de 2012 19:27 CET
 

(Añade citas analista Moody's)

MADRID, 31 oct (Reuters) - El grupo de telecomunicaciones español Telefónica anunció el miércoles el lanzamiento de una oferta para canjear 2.000 millones de euros emitidos en preferentes por un combinado entre acciones y bonos de nueva emisión.

La operadora, que utilizará su autocartera para atender a la parte del canje en acciones, explicó que cancelará las participaciones preferentes al 100 por ciento de su valor nominal (1.000 euros) a razón de un 40 por ciento en acciones y el 60 por ciento en bonos de nueva emisión.

A efectos de canje, las acciones (a las que se destinarán 400 euros por preferente) se valorarán a su precio medio en los cinco días hábiles anteriores a la finalización de la oferta (entre el 19 y el 23 de noviembre), con un mínimo de 9,75 euros y un máximo de 11,05 euros.

Las obligaciones, con un nominal de 600 euros, se emitirán con un tipo nominal anual del 4,184 por ciento con pago trimestral y vencimiento el 29 de noviembre de 2022, aunque con posibilidad de amortización anticipada.

De esta forma, la operadora aprovechará las acciones en autocartera para reducir en hasta 800 millones de euros (el 40 por ciento de la emisión) si todos los titulares de las preferentes aceptan el canje.

"Es algo esperado, esperábamos que utilizasen lo que generen para reducir deuda", explicó Carlos Winzer, analista de Moodys.

La operadora, que ha visto complicado su perfil financiero por el aumento del riesgo soberano en España, está embarcada en una reducción de su endeudamiento apoyada en la reciente colocación en bolsa de su filial alemana, desinversiones y un recorte del dividendo con los que pretende llevar su ratio deuda/OIBDA a 2,35 veces desde las 2,65 veces de mediados de año.

Con esta última operación, Telefónica se convierte en la primera gran empresa no financiera en dar salida a títulos perpetuos con escasa liquidez y salidas para el inversor particular. (Información de Carlos Ruano y Clare Kane; Editado por Jose Elías Rodríguez)