Descenso prima riesgo reabre mercado bonos corporativos España

lunes 10 de septiembre de 2012 13:18 CEST
 

* Gas Natural e Iberdrola se suman a Telefónica y emiten bonos

* BBVA y Banesto también siguen la estela de Santander

* Otras empresas industriales podrían aprovechar la ventana

MADRID, 10 sep (Reuters) - La rebaja en los costes de financiación de los países periféricos y una apertura de la demanda institucional al riesgo España han empujado a varias empresas a buscar financiación en el mercado de bonos con el fin de aprovechar la ventana de oportunidad para mejorar la visibilidad y perfil de sus vencimientos.

"No sólo es que los costes se hayan reducido, es que hay predisposición a comprar papel corporativo como demostró la semana pasada Telefónica y estamos viendo una inmediata reacción de otras corporaciones a las que podrían sumarse más grupos industriales en los próximos días", dijo un operador de deuda español que señaló que ha vuelto el apetito por activos de mayor riesgo.

Telefónica fue la primera corporación en abrir fuego la semana pasada al colocar en dos tramos 1.000 millones de euros a cinco años con un coste de 390 puntos básicos sobre los mid-swaps.

La operadora, que a finales de julio anunció una revisión estratégica incluyendo una histórica cancelación del dividendo alegando el práctico cierre de los mercados a la financiación desde España, aprovechó una primera bajada de la prima de riesgo española hacia la zona de los 500 puntos básicos, solo unas horas antes de que el diferencial hispano-alemán a diez años cayese a mínimos de cuatro años como consecuencia del acuerdo del BCE para comprar bonos soberanos.

"Las empresas están aprovechando para mejorar su riesgo de liquidez que en los últimos meses se elevó sustancialmente", dijo un operador que también espera más colocaciones en los próximos días. "Creo que vamos a ver más colocaciones especialmente si las colocaciones de hoy se cierran, como parece, con éxito".

Goldman Sachs dijo que el nuevo programa de compra de bonos del BCE "ha reducido significativamente las preocupaciones sobre la liquidez como demostró la fuerte caída de la rentabilidad soberana en España y el regreso de Telefónica a los mercados de deuda".   Continuación...