13 de marzo de 2012 / 11:09 / hace 6 años

Portland estudia vías para reducir hasta 300 mln eur deuda-fuente

* Venta Giant o ampliación de capital, principales opciones

* Ampliación sería con socios externos, sin recurso al accionista mayoritario

* Busca refinanciar deuda bruta de 1.500 mln de euros

* No vendería Giant por menos de 700 mln dlrs, deuda incluida

* Quiere reducir capacidad en España, cerraría dos de sus ocho fábricas

Por Andrés González

MADRID, 13 mar (Reuters) - El grupo Cementos Portland está comprometido a alcanzar una reducción de deuda de entre 200 y 300 millones de euros en 2012 bien sea gracias a la venta de su filial estadounidense Giant o bien mediante una ampliación de capital en la que daría entrada a socios externos, indicó el martes una fuente de la compañía.

La filial cementera de FCC puso hace varios meses el cartel de “se vende” a su negocio estadounidense en un proceso para el que contrató a JP Morgan y a BBVA, pero hasta el momento no ha logrado ninguna oferta en firme.

“Hay un objetivo interno de reducir entre 200 y 300 millones de euros de deuda, bien vía desinversiones, bien vía ampliación de capital. No tiene sentido vender Giant y ampliar capital”, dijo el martes la fuente de la sociedad, que cifró en 700 millones de dólares el valor mínimo aceptable para la enajenación de la filial estadounidense.

“Giant se vendió a nuestra filial Uniland (dentro de un proceso de reestructuración interna) por un valor de empresa de 700 millones de dólares (incluida deuda de 340 millones de euros) . Por debajo de eso no tendría sentido”, agregó la fuente.

El grupo cementero está en pleno proceso de reestructuración, elaborando su nuevo plan estratégico a 2016 en un mercado que ha sufrido una abrupta caída de la demanda, con un consumo de cemento en España que ha pasado de 56 millones de toneladas en 2006 y 2007 a los 20 millones consumidos el año pasado y los 16 millones que se esperan para este año.

Con la entrada del nuevo presidente y consejero delegado, Juan Béjar, Portland inicia una agresiva reestructuración que, con cierre de fábricas y reducción de capacidad, quiere adaptar su estructura a un mercado estable en torno a un consumo de 30 millones de toneladas de cemento en España.

El grupo tiene actualmente ocho fábricas en España y está estudiando el cierre temporal de dos de ellas, con una reducción temporal de alrededor de 500 personas de su masa laboral.

Para ello, ha iniciado ya contactos con sus entidades acreedoras para refinanciar los en torno a 1.500 millones de euros de deuda financiera bruta (1.300 millones si se tiene en cuenta la caja de la sociedad) y ha presentado a la banca las principales líneas de su nueva estrategia.

El grupo quiere cerrar este proceso antes de verano.

Esta pasa por el cierre temporal de dos de sus ocho factorías en España y el fortalecimiento del balance, bien mediante la venta de Giant o bien gracias a la aportación de fondos de grupos externos, preferiblemente industriales y, sobre todo, sin recurso al accionista mayoritario FCC, que vería reducida su participación actual del 70 por ciento en caso de elegirse la segunda vía.

“El accionista mayoritario vería reducida su participación (...) Vamos a intentar que sean socios industriales, sobre todo extranjeros”, dijo la fuente, que no quiso ser citada.

En caso de elegirse la vía de la ampliación de capital, los gestores de Portland estarían considerando un valor de empresa (deuda excluida) de en torno a los 1.000 millones de euros, teniendo en cuenta la fortaleza productiva del grupo de cara a una eventual vuelta a la normalidad del mercado.

“Portland espera cerrar 2012 con la reestructuración ya completada y Ebitda de 200 millones de euros a finales de 2013, una vez se hayan absorbido los gastos de esta reestructuración”, dijo la fuente, que cifró entre 45 y 50 millones de euros los costes asociados a la reorganización del grupo.

Portland ha fichado a Rothschild y a Lazard como asesores financieros y a Linklaters como asesor legal para la reestructuración.

La cementera, que no tiene ninguna oferta en firme por Giant pero que, según la fuente, cuenta con dos compradores interesados -- uno de ellos brasileño --, también tiene identificados activos no estratégicos, como terrenos o edificios para enajenar con un valor estimado de entre 40 y 50 millones de euros.

A las 1147 hora local, las acciones de Portland operaban estables en los 5,9 euros por acción. (Información de Andrés González, Editado por Carlos Ruano)

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