6 de marzo de 2012 / 14:17 / hace 6 años

ACTUALIZA1-Moratoria griega causaría daño de un billón euros-IIF

* Italia y España podrían necesitar ayuda externa si Grecia cae en moratoria-IIF

* Repercusiones default superarían el billón de euros

* Grandes pérdidas para el BCE, recapitalización bancos necesaria si canje deuda fracasa

* Informe visto como un ánimo para inversores para que firmen acuerdo (Añade comentarios de analista y detalles)

Por Alex Chambers y Steve Slater

LONDRES, 6 mar (Reuters) - Un impago desordenado de Grecia podría causar daños por más de un billón de euros a la eurozona y podría conllevar la necesidad de brindar apoyo externo a España e Italia para evitar el contagio, según el grupo que representa a los tenedores de bonos de Atenas.

Los acreedores privados de Grecia tienen hasta la noche del jueves para decir si participan en un canje de bonos que es parte de un acuerdo de rescate de 130.000 millones de euros con el que ayudarle a gestionar sus finanzas y devolver préstamos que se vencen el 20 de marzo.

Los inversores perderán casi tres cuartas partes del valor de su deuda en el acuerdo. El ministro griego de Finanzas, Evangelos Venizelos, dijo el lunes a Reuters que el canje era el mejor acuerdo al que llegarán los tenedores de bonos y que activaría leyes para forzar pérdidas a los que no lo suscriban.

Analistas dijeron que el documento del Instituto Internacional de Finanzas (IIF) donde se realizan estas estimaciones, fechado el 18 de febrero, con la nota “Confidencial”, podría haber sido diseñado para alarmar a los inversores y convencerlos así de que participen en el canje.

“Hay algunas consecuencias importantes y dañinas que resultarían de un impago desordenado de la deuda griega”, según indicó el documento del IIF obtenido el martes por Reuters.

“Es complicado sumar todos los riesgos con precisión pero es difícil que no superen el billón de euros”, agregó.

Una desordenada moratoria griega probablemente requeriría además “apoyo sustancial a España e Italia para frenar el contagio”, lo que costaría otros 350.000 millones de euros, dijo el organismo. Irlanda y Portugal necesitarían otros 380.000 millones de euros en cinco años.

Además, probablemente el Banco Central Europeo sufriría pérdidas sustanciales, dijo el documento, estimando que la exposición de esta entidad a Grecia, de 177.000 millones de euros, es más del 200 por ciento de su base de capital.

ENTRE EL 75 Y EL 90 POR CIENTO

El IIF, que ayudó a negociar el canje de bonos en nombre de los acreedores, dijo también que habría enormes costes de recapitalización de los bancos, que fácilmente podrían alcanzar los 160.000 millones de euros.

Los inversores están bajo presión para firmar el acuerdo, con el que perderían casi tres cuartas partes del valor de sus bonos y Grecia recortaría su deuda en más de 100.000 millones de euros.

Grecia quiere que el canje tenga una aceptación del 90 por ciento. Si la aceptación es inferior a ese porcentaje pero excede el 75 por ciento, se espera que el país obligue al resto de los tenedores a participar al activar lo que se conoce como cláusulas de acción colectiva (CAC).

Por debajo de ese nivel, el acuerdo podría cancelarse, potencialmente poniendo a la zona euro otra vez en crisis.

“Obviamente, el informe está escrito como si el peor escenario ocurriera para tratar de fomentar la participación en el canje”, dijo Gary Jenkins, analista de Swordfish Research.

“El resultado más probable puede ser que Grecia pase su meta de 75 por ciento y luego use las CAC para atrapar el resto”, añadió.

Venizelos ha dicho que no dudaría en activar las leyes CAC.

Una docena de importantes tenedores de bonos griegos, todos parte del comité directivo del IIF, dijeron el lunes que apoyarían el canje. Estos inversores tienen cerca de un quinto de los 206.000 millones de euros en deuda griega en circulación. (Traducido por la Mesa de Santiago de Chile; Edición de Teresa Larraz)

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