3 de marzo de 2009 / 7:45 / hace 9 años

ACTUALIZA 2-Natra y Barry Callebaut integran negocios chocolate

 (añade detalles, citas y cotización)
  
 * Natra y Barry Callebaut integrarán negocios de chocolate
 * La suiza tendría un 30-49,9% de Natra a cambio de
   entregarle su división Stollwerck
 * Natra bajará su parte en Natraceutical a 25-28% desde 50%
 * Natra prevé ventas de 850 millones euros tras integración
  
 MADRID, 3 mar (Reuters) - Las compañías de alimentación Natra (NATR.MC) y Barry Callebaut AG (BARN.S) han firmado un acuerdo de intenciones para una eventual integración de la división de cacao y chocolate de la española y la división de negocio dirigido al consumidor del grupo suizo, que opera con el nombre Stollwerck.
 En virtud del acuerdo, Stollwerck se integrará en Natra, mientras que el grupo español emitiría nuevas acciones para adjudicárselas a Barry Callebaut, que tendrá una participación de control en la española, dijo Natra el martes en un comunicado a la CNMV.
 Natra señaló que el proyecto lo posicionará como “destacado grupo europeo de productos de cacao y chocolate dedicado a la marca de distribución y marca de terceros”, con unas ventas estimadas de en torno 850 millones de euros, según cifras proforma combinadas de 2008.
 Según las valoraciones preliminares de las empresas, a la espera de los procesos de due diligence, la participación de los actuales accionistas de Natra sería un 50-70 por ciento del capital resultante, mientras que Barry Callebaut tendría entre un 30 y 49,9 por ciento de Natra.
  El presidente de Natra, Manuel Moreno, dijo el martes a periodistas que la gestión y la sede del grupo resultante estarán en España y prevé que la integración se ejecute durante el verano de este año.
 “Esperamos cerrar la operación antes de julio de este año. Se prevé convocar la junta general extraordinaria de Natra para la aprobación el 30 de junio”, dijo Moreno en una presentación de la operación a periodistas.
 El acuerdo también está sujeto a la concesión de la CNMV al grupo suizo de la exención de tener que lanzar una OPA por la española, ya que Barry Callebaut superaría el umbral del 30 por ciento por encima del cual es obligatorio lanzar una operación de adquisición.
 Preguntado por la posibilidad de que la CNMV no aprobase la exención de lanzar una opa, Moreno respondió: “No contemplo esa posibilidad”.
 REDUCCIÓN DE EXPOSICIÓN A ESPAÑA
 Tras el acuerdo, el grupo prevé reducir su exposición de facturación en España en el futuro a entre un 3 y un 4 por ciento del total de sus ventas, que aumentaron un 19,7 por ciento a 455,9 millones de euros en 2008. [Id:nnL2128014]
 Por otro lado, los directivos de la compañía valenciana dijeron que la operación con la suiza permitirá a Natra reducir su ratio de deuda sobre EBITDA (beneficio bruto de explotación) a niveles en torno a 3 veces frente a los actuales de 6 veces EBITDA.
 Natra dijo que esta reducción de sus niveles de deuda les permitirá acceder a financiación para sus planes de futuro a largo plazo, uno de los condicionantes de la operación.
 “(Con la reducción de deuda) la situación frente a los bancos creo que hace viable de cara al futuro cualquier proyecto de expansión”, dijo el presidente del grupo.
 Además, el acuerdo supondrá la reducción de la participación de Natra en su filial Natraceutical NATE.MC del 50,4 por ciento actual a entre un 25 y un 28 por ciento, operación que tendría lugar antes de la entrada de Barry en el accionariado de Natra.
 El presidente del grupo valenciano dijo que tras la venta del paquete de Natraceutical, que en ningún caso se efectuará en el mercado, las condiciones de negociación con los bancos serán más ventajosas.
 “Dentro del grupo tienes una deuda asociada a las acciones de Natraceutical. Los bancos estarán encantados de cambiar esa deuda asociada a las acciones de Natraceutical con asociarlo a la generación de caja del (negocio) del cacao. No hay que olvidar que ellos (Stollwerck) aportan activos sin deuda”.
 Otro de los aspectos que contempla el acuerdo con Barry Callebaut es el aprovisionamiento de chocolate líquido a largo plazo de la suiza --líder mundial en cacao y productos de chocolate de alta calidad-- a Natra con un volumen mínimo de 85.000 toneladas anuales.
 ITALIA SE ALEJA, INGLATERRA MÁS CERCA
 Natra, que actualmente posee una opción de compra que vence en abril por la italiana Nutkao, dijo que en sus planes de futuro no ha incluido a la italiana fabricante de untables de chocolate.  “Nuestro socio italiano está siendo informado de cómo ha cambiado la situación. Lo que está claro es que en estos datos de 850 millones (de facturación) y que pretendemos en los próximos 2 0 3 años llegar a la fabulosa cifra de 1.000 millones, pues no hemos incluido a Nutkao”.
 En los próximos años, la compañía prevé crecer de forma orgánica en los mercados en los que tiene poca presencia en Europa, como Inglaterra, para posteriormente dar el salto a China y Rusia.
 A las 1525, los títulos de Natra ganaban un 4,76 por ciento a 4,40 euros tras haber tocado un máximo intradía de 5,18 euros, mientras que Natraceutical repetía precio en 0,37 euros.
 (Información de Rodrigo de Miguel; editado por Tomás González)  

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