Iberdrola venderá más activos si España no tituliza déficit

miércoles 19 de diciembre de 2012 14:37 CET
 

MADRID (Reuters) - Con la reducción de deuda como principal objetivo entre crecientes presiones de las agencias de rating, Iberdrola está inmersa en un proceso de venta de activos que ampliaría en el caso de no recibir los casi 3.000 millones de euros que el Gobierno debe pagar al grupo de energía a medida que vaya titulizando déficit de tarifa.

Iberdrola ha dado ya mandato formal a distintos bancos para la venta de una serie de activos en Europa y EEUU por importe total cercano a los 1.500 millones de euros, según dijeron dos fuentes con conocimiento de la operación.

"Iberdrola tiene abierto un amplio proceso de venta de activos. Algunos tienen mandato en firme y en otros se dejan querer si vienen con ofertas atractivas, pero la idea es captar 5.000 millones hasta 2014, 2.000 millones con ventas de activos y los 3.000 millones restantes que les correspondería cobrar por el déficit de tarifa", dijo una fuente financiera que pidió el anonimato.

Un portavoz de Iberdrola no quiso realizar comentarios a la información.

Con una deuda de 31.860 millones de euros a septiembre (incluidos los 3.000 millones del déficit de tarifa), Iberdrola se ha marcado el objetivo de reducir este montante hasta los 26.000 millones en 2014, gracias además de las ventas de activos y las titulizaciones a unas menores inversiones que liberarían 1.000 millones de euros para amortizar préstamos.

El déficit de tarifa es una deuda de los consumidores con las eléctricas por el desfase entre costes e ingresos de las eléctricas que está reconocida por el Gobierno pero que es soportada y financiada por el balance de las compañías. Hasta diciembre, el déficit acumulado ascendía a unos 24.000 millones de euros, de los que ya se han titulizado alrededor de 17.200 millones de euros.

A estos casi 7.000 millones pendientes de titulización habrá que sumarle el déficit que se haya generado en 2012, que se estima se situarán en otros 3.500 millones de euros que también deberán ser titulizados, aunque todavía no hay decisión firme al respecto.

Iberdrola financia algo más de un tercio del déficit eléctrico, mientras que alrededor del 44 por ciento es soportado por Endesa, cerca de un 14 por ciento por Gas Natural y el 7 por ciento restante está financiado por Hidroeléctrica del Cantábrico y E.On España.

Iberdrola cuenta con un rating 'BBB' en S&P y Fitch (esta última con perspectiva negativa), un escalón por encima del bono basura, por lo que una rebaja adicional por cualquiera de estas dos agencias incrementaría sustancialmente los costes de la deuda del grupo. Para Moody's, la calificación de la eléctrica es Baa1, dos escalones por encima de 'junk', con perspectiva negativa.   Continuación...