Abertis lanzará una opa obligatoria sin atractivo por OHL Brasil

martes 4 de diciembre de 2012 09:04 CET
 

MADRID (Reuters) - El grupo concesional español Abertis y el fondo canadiense Brookfield lanzarán en las próximas semanas una opa obligatoria sobre el 100 por ciento del capital de OHL Brasil tras cerrar el martes la adquisición de un 60 por ciento del capital de la brasileña a su matriz española.

La opa, que se formulará exactamente en las mismas condiciones de la cerrada el martes, tiene un carácter meramente "técnico" y no busca captar el interés de unos inversores que no verán prima alguna sobre los precios actuales, recibirán una combinación de acciones de Abertis (dos tercios) y efectivo (un tercio) y, además, asumirán un compromiso de mantener las acciones en cartera al menos durante doce meses.

"Nos encantaría que el mayor número de inversores no acuda a la OPA", reconoció en un encuentro con periodistas el director financiero de Abertis, José Aljaro, para añadir que la intención del grupo era mantener a la hasta hoy filial de OHL en Brasil como compañía cotizada.

De hecho, Abertis, que ha gastado un 10 por ciento de autocartera en financiar el desembarco en Brasil, no tiene intención de emitir acciones nuevas y, para cumplir con el requisito legal de contar con las acciones que necesitaría para un hipotético canje, se plantea tomarlas prestadas de alguno de sus accionistas relevantes (La Caixa o CVC).

Abertis y Brookfield formalizaron el martes la adquisición a la española OHL de la sociedad Partícipes de Brasil, titular de un 60 por ciento de OHL Brasil a cambio de acciones de Abertis y de asumir una deuda de 504 millones de euros en una operación con un valor incluyendo deuda (enterprise value) de 2.500 millones de euros.

El propietario de la sociedad adquirida, la matriz española OHL, se convierte a cambio en accionista de referencia de Abertis, pasando a controlar un 15 por ciento del capital y con representación en el consejo.

Además, en el marco de la operación, Abertis ha cerrado la compra de los activos concesionales que OHL posee en Chile por 204 millones de euros que confía en cerrar, sujeta solo a aprobaciones regulatorias, antes de que finalice el año.

En un encuentro con periodistas, el consejero delegado de Abertis, Francisco Reynés, explicó que las dos operaciones, con nueve concesiones en Brasil con 3.226 kilómetros y tres autopistas en Chile con 480 kilómetros bajo gestión, se realizan sin cargo al accionista y sin efecto sobre el rating de una compañía que considera prioritario el "grado de inversión".

Los activos de OHL en Brasil aportarán alrededor de 900 millones de euros en ingresos y 470 millones en Ebitda, mientras que los activos de Chile sumarán unos 100 millones de euros en facturación y 65 millones de euros en Ebitda a partir de 2013.

Pese al aumento inicial de la deuda aparejada a las operaciones por la asunción de los pagos pendientes y las inversiones futuras, Reynés dijo que a finales de 2013 la deuda neta se mantendría en niveles similares a los registrados en 2009, en torno a los 14.500 millones de euros, equivalentes a 4,7 veces el Ebitda de 3.100 millones previsto.

 
El grupo concesional español Abertis y el fondo canadiense Brookfield lanzarán en las próximas semanas una opa obligatoria sobre el 100 por ciento del capital de OHL Brasil tras cerrar el martes la adquisición de un 60 por ciento del capital de la brasileña a su matriz española. En la imagen de archivo, la sombra del consejero delegado de Abertis, Salvador Alemany reflejado en una rueda de prensa en Barcelona, el 1 de abril de 2008. REUTERS/Gustau Nacarino