22 de noviembre de 2012 / 16:58 / hace 5 años

Santander podría sacar a bolsa una filial en EEUU

Banco Santander podría sacar a bolsa su filial de financiación de compra de coches en EEUU para obtener más dinero de sus negocios exteriores con el que compensar la debilidad en España. En la imagen, gente frente a una sucursal del Banco Santander en Madrid, el 25 de octubre de 2012. REUTERS/Sergio Pérez

MADRID (Reuters) - Banco Santander podría sacar a bolsa su filial de financiación de compra de coches en EEUU para obtener más dinero de sus negocios exteriores con el que compensar la debilidad en España.

El banco dijo el jueves que todavía era demasiado pronto para hablar de fechas concretas para sacar a bolsa parte de este negocio -denominado Santander Consumer USA-, una operación que ya estaba contemplada hace un año en un acuerdo con sus accionistas.

“La salida a bolsa de Santander Consumer USA está incluida en el acuerdo de accionistas firmado en octubre de 2011 con nuestros socios (en esta entidad)”, dijo una portavoz de Santander.

El banco está bajo presión por parte de los reguladores financieros para que capte capital que pueda servir de colchón para posibles problemas en España, incluso tras haber capeado mejor que sus rivales la crisis por el estallido de la burbuja inmobiliaria.

Santander se ha beneficiado de su expansión en el extranjero y menos de un quinto de su beneficio procede de España.

“En general, la venta de parte de sus divisiones es una decisión adecuada para evitar otro tipo de formas más costosas de levantar capital”, dijo María del Paz Ojeda, analista del sector bancario del Grupo Banco Sabadell.

“Pero la enajenación de parte de sus negocios contribuirá a restarle beneficios al grupo, en la medida que cede este negocio a minoritarios”, agregó.

El banco colocó en bolsa con éxito parte de su filial mexicana por 4.000 millones de dólares hace dos meses, tras haber hecho lo propio con su filial en Brasil y Chile. Se espera que también lo haga en Argentina y Reino Unido, en línea con la estrategia del banco de sacar a bolsa sus filiales más grandes en los próximos cinco años.

RECUPERACIÓN EN EEUU

El banco cuenta con las expectativas de que una recuperación del mercado automovilístico estadounidense haga atractiva a posibles inversores la venta de su negocio de financiación de coches.

“Santander está intentando aprovechar una ligera recuperación en el mercado al consumo de Estados Unidos para dar un mayor valor y mayor visibilidad a su negocio”, dijo María López, analista del sector financiero de Espirito Santo.

Santander Consumer USA podría tener un valor de hasta 6.000 millones de dólares, según el Wall Street Journal, que dijo que el banco planeaba la venta en la primera mitad de 2013.

“Teniendo en cuenta la valoración de 6.000 millones de dólares, esto implicaría un ratio de 3 veces el precio del valor neto en libro (PNAV, por sus siglas en inglés), lo que me parece un poco elevado”, dijo López.

El banco dijo el jueves que la valoración dependería de la cotización en el momento de la venta.

El banco controla un 65 por ciento de la filial, mientras que las firmas de capital privado KKR & Co., Warburg Pincus, y Centerbridge Partners tienen en conjunto otro 25 por ciento. El 10 por ciento restante pertenece a Dundon DFS.

Cuando Santander incorporó nuevos socios en su filial en 2011 valoró la compañía en 4.000 millones de dólares.

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