18 de mayo de 2011 / 13:23 / hace 6 años

Dia rechaza ofrecer valoración de negocio de cara a salida bolsa

MADRID, 18 may (Reuters) - La cadena de supermercados de descuento Dia, filial de la francesa Carrefour (CARR.PA), rechazó dar, por el momento, una valoración sobre su propio negocio de cara a su salida a bolsa, prevista para este verano.

"Prefiero no pronunciarme sobre la valoración en estos momentos porque prefiero tener prudencia", dijo el miércoles el director general de Dia, Ricardo Currás, a preguntas de periodistas y analistas en una presentación con motivo de su próxima salida a bolsa.

"Sé que no tardaremos mucho en tener números muy afinados", añadió, sin dar más detalles. Según el documento de registro, Dia quiere cotizar a partir del 5 de julio.

El martes, el jefe financiero de su todavía matriz Carrefour, Pierre Bouchot, fijó el valor de empresa --lo que incluye la deuda-- de Dia en más de 4.000 millones de euros.

La operación de salida a bolsa de Dia, la primera después de más de un año en España tras la del operador de reservas de viaje Amadeus (AMA.MC), se realizará mediante el método de 'listing', e implica primero su segregación del grupo francés mediante un dividendo en especie para los accionistas de Carrefour compuesto de la totalidad de las acciones de Dia.

El grupo espera que la estructura accionarial de Dia al salir al parqué sea idéntica a la de Carrefour y con el mismo número de acciones. Carrefour tiene un 85 por ciento de su capital flotante, según un documento de registro enviado al regulador.

Los principales accionistas de Carrefour son el empresario francés Bernard Arnault y el fondo estadounidense Colony Capital, que poseen un 20 por ciento de los derechos de voto, y que han mostrado su intención de actuar también de manera concertada sobre Dia.

Estos accionistas de referencia se han comprometido a mantener su participación en Dia durante un año.

La operación necesita el plácet de los accionistas de la francesa en una junta prevista para el 21 de junio, tras lo cual Dia repartirá un dividendo extraordinario de 368,6 millones de euros a su todavía accionista único Carrefour.

Posteriormente se realizará una compraventa de todas las acciones de Dia, entre una filial de Carrefour y la propia compañía francesa, en la que se determinará su precio.

EXPANSIÓN PASA POR EMERGENTES

De cara al futuro, el grupo espera que las ventas aumenten al año un 7 por ciento entre 2010 y 2013, con un objetivo de 9.970 millones de euros para este año, mientras que espera un crecimiento del beneficio bruto de explotación (EBITDA) ajustado de caja de un 10 por ciento anual en el mismo periodo, alcanzando los 540 millones este año.

Para lograr estos objetivos, el grupo espera expandirse en otros mercados emergentes, con unas inversiones anuales de entre 300 y 350 millones de euros hasta 2013, aunque el director general descartó las operaciones corporativas dentro de su plan.

Dia tiene presencia en Argentina, Brasil y China, además de sus actuales mercados principales de España, Portugal y Francia, y espera que los países emergentes pasen a suponer el 30 por ciento de las ventas frente al 22 por ciento de 2010, y que supongan un 20 por ciento del EBITDA, frente al 7,1 por ciento de 2010, gracias a una fuerte expansión de su número de tiendas.

El grupo espera tener abiertas 8.000 tiendas en 2013 --de las cuales 3.000 en franquicia-- frente a las 6.373 tiendas actuales.

La compañía no ofreció datos de expectativas de crecimiento a superficie comparable.

SITUACIÓN FINANCIERA

Dia, que hasta ahora se financiaba a través de su matriz, ha suscrito un acuerdo de financiación por importe de 1.050 millones de euros divididos en una línea de crédito de 350 millones para financiación del circulante y en un tramo de 700 millones de euros para refinanciar deuda ya existente y pagar dividendos extraordinarios.

El pago de estos dividendos y la nueva financiación harán aumentar la deuda financiera neta del grupo, que estima que pasará a 625 millones de euros desde los 374 millones al cierre del primer trimestre.

El grupo tiene como objetivo estar por debajo de 2 veces en el ratio de deuda neta/EBITDA ajustado, frente a las 1,2 veces actuales.

Día espera que el contrato de refinanciación será suscrito en el mes de mayo y extensible a un grupo más amplio de entidades financieras.

En cuanto a la política futura de retribución al accionista, Currás dijo que Dia prevé repartir alrededor de un 35 por ciento de los beneficios del grupo.

Información de Rodrigo de Miguel; Editado por Jose Elías Rodríguez

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