6 de abril de 2011 / 14:14 / hace 7 años

RESUMEN-Rato separará activos Bankia para atraer interés privado

* Rato afirma que “banco malo” es una mala nomenclatura

* Bankia dejará activos por importe de 53.000 mln eur

fuera de la entidad que saldrá a bolsa

* Ministra de Economía no sabe si apartar activos de suelo

da lugar a banco malo y asegura que compete a B.E. decirlo

* Campa confía exitoso proceso de recapitalización de

entidades y es optimista sobre pruebas resistencia

(Agrega detalles

Por Jesús Aguado

MADRID, 6 abr (Reuters) - El presidente de Bankia, Rodrigo Rato, justificó el miércoles la decisión de separar los activos inmobiliarios menos líquidos, como el suelo y algunas participaciones, del futuro vehículo cotizado para atraer el interés de los inversores privados ante las dificultades que están teniendo las entidades para recapitalizarse.

“Nosotros hemos tomado la decisión de mover nuestros activos entre la sociedad holding (BFA) y el futuro banco cotizado buscando maximizar el valor para nuestros clientes y el mayor atractivo para los posibles inversores”, dijo Rato a periodistas en el marco de un foro financiero.

El proceso de salida a bolsa de Bankia se enmarca en los esfuerzos de las entidades financieras españolas por cumplir las nuevas exigencias de solvencia, introducidas por el Gobierno para despejar dudas en el mercado sobre el sistema financiero y especialmente sobre las cajas de ahorros.

Bankia reconoció el martes que ha decidido seguir en parte los pasos dados por La Caixa en la salida a bolsa en los próximos meses de la entidad, que contará con un patrimonio neto de 12.000 millones de euros y unos activos totales de 275.000 millones [ID:nLDE7342C4].

“En principio la mayor parte de las participaciones (estarán fuera del banco) y algunas estarán dentro del banco cotizado en función de lo que nosotros hayamos interpretado y que puede ser mejor valorado y que tenga menos descuento por parte de los inversores”, manifestó Rato.

BFA había declarado antes de decidir la segregación de activos y pasivos en Bankia un patrimonio neto de algo más de 10.000 millones y unos activos de 328.000 millones de euros, lo que implica que activos por 53.000 millones de euros quedarán fuera de la entidad que sale a bolsa, pese a lo cual, Rato dijo que no se la puede llamar “banco malo”.

En el grupo de cajas constituido en torno a Bankia también se integran Caja Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja.

“Lo de banco malo es una mala nomenclatura, nosotros lo que tenemos es un holding y un banco que va cotizar, lo que se llama banco malo es un banco con beneficios por lo tanto ya no es malo, las cosas no son malas cuando ganan dinero”, afirmó Rato.

A cierre de 2010, Banco Financiero y de Ahorros contaba con una cartera de participadas valorada en 5.106 millones de euros.

Entre sus participadas destaca el 12 por ciento de IAG (ICAG.MC) (fusión de Iberia y British Airways), el 20 por ciento de Indra (IDR.MC) y el 5,76 por ciento de Iberdrola (IBE.MC).

Una fuente cercana a las negociaciones no pudo precisar qué tipo de activos se integrarían en Bankia si bien reconoció que “no hace falta que estén necesariamente todos los activos buenos en la entidad cotizada. Todo dependerá de los descuentos que se pidan en la valoración de los activos”.

Analistas consideran que La Caixa ha marcado el tope de las estimaciones del valor de los activos de las cajas. La caja catalana otorgó un valor contable a su negocio bancario de 11.900 millones (lo que equivale a 9.500 millones teniendo en cuenta el descuento aplicado de 0,8 veces).

Sumando las participaciones de Telefónica (TEF.MC) y de Repsol (REP.MC), banca internacional y minorista y seguros en España, Caixabank tiene un valor de 20.300 millones de euros.

FROB ENTRA EN BFA

La diferencia de la operación anunciada por el grupo liderado por Caja Madrid con respecto a La Caixa consiste en que BFA, la entidad menos atractiva, contará con el apoyo del FROB.

En virtud de la transacción anunciada la víspera, la deuda de BFA estará compuesta por las participaciones preferentes suscritas por el FROB por importe de 4.465 millones de euros y determinados emisiones de instrumentos financieros.

“Entendemos que la clave de la sociedad holding está en su financiación, en ser una sociedad que no dependa financieramente de las líneas de crédito del banco cotizado, eso es una definición clara”, aseguró Rato.

La ministra de Economía española, Elena Salgado, manifestó el miércoles que todavía no se sabía si apartar los activos de suelo de Bankia suponía la creación de un banco malo porque los préstamos del FROB, aseguró, se habían otorgado a la entidad matriz de la que dependían las siete cajas.

“No sabemos si es un banco malo o es un banco bueno. Creo que sinceramente eso corresponde al Banco de España”, dijo en rueda de prensa en donde aseguró que en todo caso las participaciones preferentes producirán ingresos al Estado.

En el mercado se cree que este paso podría ser replicado por otras entidades en su intento de captar dinero privado.

El consejero delegado de BBVA (BBVA.MC), Ángel Cano, reconoció que al final lo que hay que hacer “es generar un negocio lo más limpio y estable posible si queremos hacer más atractivo para el inversor privado la entrada en estas entidades y no ver precios de derribo”.

En referencia al apoyo del FROB, Cano manifestó que este modelo debería extenderse a otras entidades en dificultades.

“Si funciona para unos tiene que funcionar para otros”, agregó Cano en referencia al esquema de Bankia.

El Banco de España identificó el pasado 10 de marzo en 14.077 millones de euros las necesidades de capital de las cajas para cumplir con los nuevos requisitos de solvencia de hasta un mínimo del 8 por ciento, en los procesos de salida a bolsa, y de hasta un 10 por ciento con una fuerte dependencia de la financiación mayorista.

El caso más notable fue precisamente el de Bankia, que necesitaría 5.775 millones para alcanzar un 10 por ciento de capital principal desde el 7,1 por ciento actual, importe que el Banco de España rebajó a 1.795 millones teniendo en cuenta los trámites para salir a bolsa.

El secretario de Estado de Economía, José Manuel Campa, manifestó el miércoles que confía en un rápido y exitoso proceso de reestructuración de las entidades financieras españolas y se mostró optimista con que el resultado de las pruebas de resistencia de las entidades financieras españoles en junio contribuya a incrementar la credibilidad de la banca española.

Información de Jesús Aguado, Editado por Rodrigo de Miguel

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