16 de febrero de 2011 / 11:30 / hace 6 años

ACTUALIZA2- IPIC lanza opa por 100% Cepsa tras acuerdo con Total

6 MIN. DE LECTURA

* Total aceptará la oferta con su participación del 48,8% de

Cepsa, captará 3.700 mln eur

* IPIC lanza la oferta a 28 euros por acción más dividendo

previsto de 0,5 euros, valora 100% Cepsa en casi 7.500 mln

de euros

* Oferta supone prima de 22,8 pct sin tener en cuenta

dividendo, del 25 pct con la derrama

* IPIC dice lanzará opa de exclusión tras la oferta

* Acciones de Cepsa se ajustan al precio de la opa en su

vuelta al parqué

(añade detalles)

MADRID/PARÍS, 16 feb (Reuters) - La sociedad de Abu Dhabi International Petroleum Investment Company (IPIC) ha decicido formular una OPA sobre el 100% de la española Cepsa CEP.MC tras alcanzar un acuerdo preliminar con la francesa Total (TOTF.PA), que acudirá a la oferta con su participación del 48,834 por ciento del capital.

En un comunicado al regulador bursátil IPIC, que valora Cepsa con la oferta en 7.498 millones de euros y declara tener un 47 por ciento, anunció que ha firmado un acuerdo irrevocable con Total que le dará acceso al menos a un 92,248 por ciento del capital.

La oferta, cuyo objetivo final es la exclusión bursátil del valor, se realiza a un precio en efectivo de 28 euros por acción más el derecho al cobro de un dividendo de 0,5 euros por acción con cargo a 2010. La contraprestación ofrecida supone una prima del 22,8 por ciento sin tener en cuenta el dividendo y del 25 por ciento contando con la derrama.

Las acciones de Cepsa, que estuvieron durante la mañana suspendidas de cotización, volvieron al parqué con alzas cercanas al 25 por ciento y ajustándose al precio de la opa de 28 euros por título. Cepsa es uno de los valores con menor free-float del mercado continuo con apenas el 5 por ciento de sus acciones cotizando libremente en bolsa.

Desde que a primeros de 2009 Santander (SAN.MC) y Fenosa vendiesen un 37,5 por ciento de Cepsa a IPI a 33 euros por acción, el precio de Cepsa ha sufrido una espectacular caída. En esta operación ya se puso de manifiesto que España no tenía ningún interés estratégico en la compañía.

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ Para ver un gráfico con la evolución histórica de Cepsa, haga click en link.reuters.com/sut97r ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^

Total e IPIC se han otorgado, no obstante el derecho a vender y adquirir, respectivamente las acciones fuera del marco de la oferta con plazo hasta el 31 de octubre de 2011.

La operación está pendiente del visto bueno de las autoridades de competencia en Estados Unidos, Canadá y la Unión Europea, aunque IPIC dijo que la oferta no precisa autorización de la Comisión Nacional de la Energía (CNE) española.

"Cepsa es la segunda petrolera española con una capacidad de refino de 528.000 barriles diarios, una red de 1.750 estaciones de servicio en España y Portugal y una producción de hidrocarburos de aproximadamente 55.000 barriles al día", dijo Total en un comunicado.

Ambos grupos también han firmado un acuerdo marco para establecer los principios que regirán las relaciones contractuales entre ambas empresas que incluyen acuerdos de suministro, colaboración, licencia y joint venture.

"Este contrato no contiene nugún compromiso y obligación a favor de Total que implique condiciones distintas a las de mercado", explicó IPIC en su nota.

Total explicó que el proyecto de entendimiento comtepla desarrollar proyectos de upstream -- exploración y producción -- en petróleo y gas con IPIC.

TOTAL DESMIENTE INTERÉS EN REPSOL

Tras el anuncio de la oferta, Total se apresuró a desmentir rumores de mercado que apuntaban a que la petrolera francesa podría utilizar los 3.700 millones de euros que captará con la venta de Cepsa para adquirir el 20 por ciento que posee Sacyr SVO.MC en Repsol (REP.MC).

El grupo explicó que ese movimiento iría en contra de sus planes de reducir su capacidad de refino en Europa. [ID:nLDE71F15D]

"Una compra de Repsol no tendría lógica porque iría directamente en contra de nuestro objetivo de reducir nuestras capacidades de refino en Europa", dijo un portavoz de la francesa.

Analistas apuntaron que Total estaría más interesado en destinar sus inversiones hacia mercados orientales antes que centrarse en occidente.

"Creo que Total está más interesada en mirar hacia oriente con los ingresos de la operación que a occidente", dijo Jason Kenney, analista de ING.

La acción de Sacyr SVO.MC, titular de un 20 por ciento de Repsol (REP.MC), caía más de un cuatro por ciento, aunque los expertos achacaban la caída a tomas de beneficios tras subir casi un 80 por ciento en lo que va de año.

Información de Carlos Ruano, Andrés González, Tomás González y Jonathan Gleave; Editado por Jose Elías Rodríguez

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