ACTUALIZA2 - ACS aplaza un mes opa por Hochtief

viernes 15 de octubre de 2010 19:06 CEST
 

 * BaFin concede a ACS cuatro semanas más para preparar los
   trámites ante una eventual ampliación de capital
 * ACS convoca junta para ampliar capital, reconoce que
   espera no tener que ejecutarla
 * Importe de ampliación de capital de ACS incluye la
   posibilidad de que Hochtief amplíe capital un 30 pct para
   defenderse de la opa de la española
 * Analistas ven el movimiento como un gesto necesario ante
   los reguladores, no esperan cambios en la oferta
 
 (añade detalles, cotización al cierre, unifica despachos
anteriores)
 
 FRANCFORT/MADRID, 15 oct (Reuters) - ACS (ACS.MC: Cotización) ha pedido
al regulador alemán BaFin un mes más para lanzar su opa sobre
Hochtief (HOTG.DE: Cotización) y poder en este tiempo reunir los permisos
necesarios para tener lista una eventual ampliación de capital
con la que atender el canje accionarial de la oferta.
 La constructora española, que ha convocado junta
extraordinaria de accionistas el 19 de noviembre para solicitar
permiso para ampliar capital, ha reconocido expresamente que
prevé hacer un "uso limitado o nulo de dicha ampliación".
 ACS pedirá permiso a sus accionistas para emitir hasta 157
millones de títulos. Con este importe, equivalente al 50 por
ciento del capital de la constructora española, ACS podría hacer
frente a la aceptación de la totalidad de su oferta e incluso
prevé la posibilidad de que Hochtief pueda ampliar su capital en
un 30 por ciento como mecanismo de defensa.
 "En función de la indicada relación de canje y en el
supuesto de que la oferta fuera aceptada por la totalidad del
capital social de Hochtief, ACS estaría obligada a entregar en
la oferta 112 millones de acciones, cifra que podría, no
obstante, verse incrementada por diversas causas, por ejemplo,
en el caso de que dicho capital social se incrementara en el 30
por ciento", dijo ACS en una nota a la CNMV.
 ACS afirma que, para atender las posibles aceptaciones,
dispondrá primero del 6 por ciento de autocartera, y después
entregará bien acciones de nueva emisión o bien títulos cedidos
en préstamo por sus accionistas.
 "(La noticia) no tiene especial relevancia. Es una de las
condiciones que tienen que tener para poder aprobar el folleto
de OPA (...) Si pudiera darse el caso de que haya aceptaciones,
tienen que mostrar que tienen la posibilidad de afrontralas
(...) Pero no es probable que éste sea el caso", dijo Juan
Moreno, analista de Mirabaud Finanzas.
 Las acciones de Hochtief cerraron el viernes con un alza del
0,45 por ciento, mientras que las de ACS repuntaron un 0,19 por
ciento.
 
 RETRASO EN LA OPERACIÓN
 La ejecución de los mecanismos para poder afrontar una
improbable aceptación masiva de la oferta van a provocar un
retraso en la finalización de la oferta, que ACS prevé ahora que
concluya en enero de 2011.
 La constructora española quiere únicamente lograr una
participación cercana al 50 por ciento en la alemana -- frente
al 30 por ciento actual -- y poder de este modo consolidar en
sus cuentas el saneado balance de Hochtief.
 Con las acciones propias que ACS tiene ya en autocartera
lograría prácticamente este objetivo y los analistas no ven
motivos para elevar la oferta.
 ACS, asesorado por Lazard para la operación, ha anunciado su
intención de lanzar una opa de 8 acciones propias por cada 5
títulos de Hochtief que le liberará, según la ley alemana, de
ataduras para poder seguir comprando en el mercado al precio que
desee.
 Por su parte, la compañía alemana ha mostrado su reticencia
a la opa de ACS primero calificándola como hostil y
posteriormente buscando el apoyo de las autoridades germanas e,
incluso, dirigiendose al regulador australiano para que obligase
a ACS a lanzar una opa sobrevenida por su filial australiana,
Leighton LEI.AX.
 Por primera vez desde que se inició el conflicto, el
Gobierno alemán ha mostrado su posición y el portavoz de la
canciller Ángela Merkel afirmó que la sede del grupo deberá
permanecer en Essen.
 ACS ha reiterado en varias ocasiones que no está en sus
planes de la oferta trasladar la sede del grupo.