Canadiense Domtar puja por fabricante pañales Indas- fuentes

miércoles 16 de octubre de 2013 16:13 CEST
 

Por Sarah White y Anjuli Davies

MADRID/LONDRES, 16 oct (Reuters) - Los fondos de inversión Portobello y Vista Capital están buscando comprador para el fabricante de productos de higiene y pañales Indas, y han recibido, entre otras, una oferta de la papelera canadiense Domtar, dijeron fuentes bancarias y de fondos de inversión.

Indas, que fue adquirido por los dos fondos de inversión en 2007 por alrededor de 350 millones de euros, es el principal fabricante de pañales para la incontinencia urinaria y otros productos de higiene que exporta a varios países europeos y a Latinoamérica y África.

Domtar ha estado comprando fabricanetes de pañales en Estados Unidos y Europa en los últimos dos años para expandir su negocio de cuidados personales y reducir su exposición a los débiles precios de la celulosa.

Otras compañías como el fondo de inversión Blackstone también han examinado la operación, que podría ascender a entre 300 y 400 millones de euros, pero es improbable que Blackstone siga en la puja, dijeron dos fuentes.

Portobello Capital, Vista y Blackstone no quisieron hacer comentarios, mientras que Domtar dijo que no comentaría rumores. Cinco fuentes conocedoras de la operación dijeron que Indas estaba en venta.

El envejecimiento de la población a nivel mundial ha incrementado la demanda de productos de incontinencia. El próximo año, se prevé que en Japón las ventas de pañales para adultos superarán a las de pañales para bebés, según un estudio de Euromonitor.

España es uno de los países europeos en los que la edad media de la población ha crecido más en los últimos diez años, pero los profundos recortes de gasto y la recesión también han dañado el negocio.

Una fuente bancaria dijo que Portobello y Vista compraron el negocio a un precio de 12 veces Ebitda, pero podrían venderlo en el entorno de las 7 ú 8 veces si la operación sale adelante.

La fuente situó el Ebitda de Indas para 2013 en el entorno de los 50 millones de euros, aunque otras fuentes no pudieron confirmar la cifra. (Información adicional de Andrés González, Editado por Elaine Hardcastle)